अच्छे म्यूचुअल फंड का चयन कैसे करें

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लोग आमतौर पर उन म्यूचुअल फंडों में निवेश करते हैं जो उनके दोस्तों या परिवार के सदस्यों द्वारा उन्हें सुझाए जाते हैं, जो एक अच्छी रणनीति नहीं होती है। वास्तव में, किसी यादृच्छिक वेबसाइट पर अपनी रैंकिंग या स्टार्स के आधार पर म्यूचुअल फंड में निवेश करना एक खराब दृष्टिकोण होता है। यह समझना चाहिए कि म्यूचुअल फंड एक बहुत बड़ी शब्दावली है, जिसके तहत विभिन्न जोखिमों, रिटर्न, परिपक्वता, खर्चों आदि के साथ विभिन्न प्रकार के फंड होते हैं और इसलिए एक ऐसा फंड जो आपके दोस्त के लिए अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एकदम सही है। लेकिन आपके लिए होना आवश्यक नहीं है। इसी तरह, भले ही किसी फंड को सर्वश्रेष्ठ के रूप में रेट किया गया हो, लेकिन अनिवार्य रूप से इसका मतलब यह नहीं है कि यह उन फंडों की श्रेणी है जिनमें आपको निवेश करना चाहिए।इसे देखते हुए, कोई भी 3000 से अधिक फंड वाले निवेश योग्य ब्रह्मांड से निवेश के लिए उपयुक्त फंड का चयन कैसे करता है?चिंता न करें, यहां आपके व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड का चयन करने के बारे में एक सूची है।

1. जोखिम

जोखिम पहली चीज है जो हर निवेशक को निवेश करने से पहले पता होनी चाहिए। जोखिम की मात्रा जो आप लेने के इच्छुक हैं, और उसके लिए सक्षम हैं जो आपको म्यूचुअल फंड को शॉर्टलिस्ट करने में मदद करेगा। वृहद (Macro) स्तर पर, म्युचुअल फंड दो प्रकार के होते हैं - इक्विटी म्यूचुअल फंड और डेब्ट म्यूचुअल फंड जो निवेशकों के बीच एक आम मिथक होता है, कि डेब्ट फंड जोखिम मुक्त होते हैं। तो, पहले चलो कोशिश करते हैं और इस धारणा को सही तरीके से देखते हैं -डेब्ट फंड जोखिम-मुक्त निवेश नहीं होता हैं। यह समझाने के लिए, हमारे पास उन सभी डेब्ट फंडों के सबसे हालिया उदाहरण हैं, जैसे ILFS बॉन्ड्स और डीएचएफएल बॉन्ड्स के संपर्क में आने के कारण एक बड़ी हिट लेनी पड़ी थी। जैसा कि हम नीचे दी गई तालिकाओं से देख सकते हैं, कुछ फंडों के आईएल एंड एफएस बॉन्ड में 10% के करीब एक्सपोजर था।

Select Best Mutual Fund
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इसलिए इक्विटी फंड या कुछ अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में डेब्ट फंड का जोखिम कम हो सकता है, लेकिन वे निश्चित रूप से जोखिम-मुक्त नहीं हैं।

इसलिए, म्यूचुअल फंड का चयन करने से पहले, एक निवेशक को अपनी आयु, आय, सेवानिवृत्ति योजना, वित्तीय लक्ष्य आदि पर विचार करना चाहिए और फिर उसके अनुसार चयन करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आप बहुत छोटे हैं तो अपने 20 के दशक में एक अच्छी आय के साथ कहें और अपनी सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना चाहते हैं, तो आप एक ऐसे व्यक्ति की तुलना में अधिक जोखिम उठा सकते हैं जो अपने 50 के दशक के अंत में है। इसलिए, आपका निवेश इक्विटी फंड जैसे जोखिम वाले वर्गों की ओर अधिक झुका होना चाहिए। यहां तक कि इक्विटी फंड श्रेणी में कोई व्यक्ति वर्षों से अतिरिक्त रिटर्न हासिल करने के लिए स्मॉल-कैप फंड में निवेश कर सकता है। जबकि, 50 के दशक के अंत में और सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचने वाले व्यक्ति के लिए, उसका निवेश डेब्ट फंडों में अधिक होना चाहिए। यदि निवेशक जोखिम-से-प्रभावित है, तो डेब्ट-फंड श्रेणी में भी, कोई आगे की सुरक्षा के लिए निवेश-ग्रेड बॉन्ड में निवेश करने पर विचार कर सकता है।

2. समय क्षितिज (Time Horizon)

म्यूचुअल फंड का चयन करते समय आपको जिस चीज पर विचार करना चाहिए वह है आपका निवेश समय क्षितिज। यदि आप कहते हैं कि 8-9 साल या उससे अधिक के लिए निवेश कर रहे हैं तो आप इक्विटी म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं। लेकिन कुछ निवेशक ऐसे हैं जो 6 महीने या एक साल के लिए निवेश करते हैं, उनके लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड बहुत जोखिम भरा विकल्प होगा और उन्हें आम तौर पर कुछ लिक्विड फंड में निवेश करने का सुझाव दिया जाता है।

3. बाजार की उम्मीद

यदि आप अगले कुछ महीनों या वर्षों के लिए समग्र इक्विटी बाजार में कम वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, तो वर्तमान में आप अपना निवेश डेट म्यूचुअल फंड के साथ शुरू कर सकते हैं और बाद में जब आपको पता चलता है कि इक्विटी बाजार में सुधार शुरू हो गया है, तो आप धीरे-धीरे अपने निवेश को स्विच कर सकते हैं इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए।

4. एसेट अंडर मैनेजमेंट

एसेट अंडर मैनेजमेंट या एयूएम एक फंड के तहत प्रबंधित कुल निवेश राशि है और इस विषय पर निवेशकों के बीच हमेशा बहस होती रही है। कुछ का मानना है कि बहुत अधिक एयूएम वाले  फंड में निवेश करने से आपको अधिक विशेषज्ञ फंड प्रबंधकों तक पहुंच मिलती है, जिनके पास अधिक अनुभव होता है और इस तरह के फंड का प्रबंधन करने के लिए समग्र व्यय अनुपात तुलनात्मक रूप से कम होता है। दूसरी तरफ कुछ का मानना है कि AUM बहुत बड़ा हो जाने के कारण, अल्फा नामक अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने की उनकी समग्र क्षमता कम हो जाती है

आम तौर पर, निधियों को एक निश्चित सीमा तक आदर्श धन रखने की अनुमति नहीं होती है और इसलिए उन्हें कोई अच्छा अवसर नहीं मिलने पर भी निवेश करना चाहिए।

जब कोई फंड उच्च एयूएम के कारण बहुत अधिक प्रतिभूतियों में निवेश करता है, तो यह आम तौर पर लगभग समान जोखिम और वापसी के साथ बाजार का प्रतिनिधित्व करना शुरू कर देता है।

इसलिए, यह सुझाव दिया जाता है कि बहुत बड़े और बहुत छोटे फंड में निवेश न करें। बल्कि आपको मिड-साइज फंड में निवेश करना चाहिए।

5. व्यय अनुपात

एक्सपेंस रेशियो आपके कुल रिटर्न का वह हिस्सा है, जो फंड हाउस द्वारा अपनी फीस, टैक्स और अन्य संबंधित लागतों के रूप में घटाया जाता है। यह अनुपात अलग-अलग फंडों के अनुसार भिन्न होता है और 0.5% - 1.5% के बीच हो सकता है। अधिकांश निवेशक इस व्यय अनुपात को अनदेखा करते हैं, इसे बहुत छोटा प्रतिशत मानते हैं और इसलिए इसे बहुत महत्वपूर्ण नहीं माना जाता है। हालांकि, लंबे समय में, यह छोटा प्रतिशत आपके कुल रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा निकाल लेता है। इसलिए, जब तक आप यह नहीं सोचते कि किसी विशेष फंड द्वारा लिया गया उच्च व्यय अनुपात उचित है, उन फंडों में निवेश न करें। इसलिए आपके लिए सबसे अच्छे  म्यूचुअल फंड का चयन करते समय व्यय अनुपात पर विचार करना बेहतर है।

6. ऐतिहासिक प्रदर्शन

फंड में निवेश करने से पहले आपको फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन और फंड मैनेजर के अनुभव दोनों पर विचार करना चाहिए। भले ही किसी फंड का पिछला प्रदर्शन भविष्य के लिए नहीं बताया जा सकता है, यह एक अच्छा संकेतक हो सकता है। इसके शॉर्ट टर्म रिटर्न यानी 3 महीने या 6 महीने तक नहीं देखना सबसे अच्छा है। बल्कि, यह देखें कि पिछले 3-5 वर्षों में फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है। फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है, इस बारे में बेहतर जानकारी प्राप्त करने के लिए, आप इसके बेंचमार्क की वापसी के साथ और उसी श्रेणी के अन्य फंडों से इसकी तुलना कर सकते हैं।

दूसरी बात यह है कि जब फंड अच्छा प्रदर्शन दे रहा था | तो उस समय फंड मैनेजर कौन था, और फंड उसी प्रबंधक द्वारा मैनेज है, या बदल गया है। यदि फंड मैनेजर बदल गया है, तो इसका ऐतिहासिक रिटर्न आपको उचित आईडिया नहीं देगा।

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