लॉन्ग टर्मसाठी कर्ज फंडांमध्ये गुंतवणूक करणे चांगले आहे का?

Banner

गिल्ट फंड्स आणि दीर्घ मुदतीच्या फंडांसह दीर्घकालीन कर्ज फंडांनी गेल्या एका वर्षात उत्कृष्ट कामगिरी

केली ज्यामुळे मोठ्या संख्येने गुंतवणूकदारांचे लक्ष लागले आहे. या फंडांनी केवळ अल्प मुदतीच्या

निधीपेक्षाच चांगली कामगिरी केली नाही तर त्यांच्या दीर्घ मुदतीच्या सरासरीपेक्षा आणि जवळजवळ सर्व

इक्विटी फंडांपेक्षाही चांगली कामगिरी केली आहे. या परतावांचे निरीक्षण केल्यावर आपण दीर्घ मुदतीसाठी

कर्ज फंडामध्ये गुंतवणूक करू शकता की नाही हे जाणून घेण्याची उत्सुकता असू शकेल. परंतु त्यास उत्तर

देण्यापूर्वी, आपण दीर्घकालीन मुदतीच्या कर्ज फंडांनी मुख्यत: निश्चित उत्पन्नाच्या सिक्युरिटीजमध्ये

गुंतवणूक केली असली तरीही उच्च उत्पन्न किंवा तोटा कसा होतो ते समजून घेऊया.

कर्ज फंड गेन्स किंवा तोटा कसा करतात?

उच्च-मुदतपूर्तीची कागदपत्रे खरेदी करणारे दीर्घ-मुदतीचे कर्ज, गिल्ट आणि इतर फंड उच्च पातळीवरील

व्याज दर जोखीम घेतात उदा. जेव्हा व्याज दर वाढतो तेव्हा त्यांचे उत्पन्न झपाट्याने कमी होते आणि उलट.

व्याज दराबाबतची ही प्रतिक्रिया 'मॉडिफाइड ड्युरेशन' नावानी दिली जाते. २ च्या मॉडिफाइड ड्युरेशनचा अर्थ

असा आहे की व्याजदरामध्ये 1% कपात केल्यामुळे फंडामध्ये अंदाजे २ % वाढ होईल. लॉन्ग टर्मच्या

फंडांमध्ये सामान्यत: उच्च मॉडिफाइड ड्युरेशन असतात, सामान्यत: ते ६ -१२ दरम्यान असतात म्हणजे ते

व्याज दराच्या हालचालींवर हायपरसेन्सिटिव्ह असतात - व्याज दर बदलांच्या आधारावर आपल्याला प्रचंड

गेन्स किंवा तोटा मिळू शकतो.

गेल्या वर्षी रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (आरबीआय) अनेक व्याज कपाती केल्यामुळे व्याजदर घसरले आहेत.

यामुळे क्रेडिट मार्केटमधील सध्या सुरू असलेल्या संकटामुळे संघर्ष करणा-या त्यांच्या क्रेडिट रिस्क

चुलतभावांच्या तुलनेत लॉन्ग टर्मसाठीचे फंड मोठे होते. लॉन्ग टर्मच्या फंडसाठी सरासरी एक वर्षाचे रिटर्न

(26 जुलै 2019 पर्यंत) 19.04% आणि गिल्ट फंडासाठी 14.17% होते. त्या तुलनेत शॉर्ट टर्मच्या फंडांनी

5.18% कमतरता दिली आणि क्रेडिट रिस्क फंडांनी केवळ 0.69% एक वर्षाचा वार्षिक परतावा दिला.

जोखीम कोठे आहे?

गेल्या वर्षातील लॉन्ग टर्मच्या कर्ज फंडांकडून मिळणारा परतावा चांगला मिळाला असला तरी

गुंतवणूकदारांनी दोन फॅक्टर्स कडे लक्ष दिले पाहिजे.

 

या फंडांनी व्याजदराच्या कपात केल्याने मिळणारा गेन साधारणपणे एक-वेळचा फायदा होतो. पुढील तीन

ते पाच वर्षांत त्याच ड्रॅमॅटिक पद्धतीत दर कमी होत नाही तोपर्यंत अशा गेन पुन्हा पुन्हा मिळण्याची शक्यता

नाही. गेल्या २० वर्षात, आरबीआयच्या सोयीच्या रूपाने ६ टक्क्यांपेक्षा कमी रेपो दर फक्त दोनच वेळा

घसरला आहे. जरी दर ६ % च्या खाली गेले तरीही ऐतिहासिकदृष्ट्या ते तेथे बराच काळ टिकत नाहीत.

जर महागाई वाढली तर व्याज दर त्यांना उलटू शकतात. उदाहरणार्थ, सध्या सरासरी सीपीआय 5% आहे

आणि म्हणूनच सामान्य परिस्थितीत रेपो दर 5% च्या खाली जाऊ शकत नाही. रुलऑफ थंबच्यानुसार,

विशेषत: रिटेल गुंतवणूकदारांसाठी, सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे जर आपण कर्ज फंडात दुप्पट

डिजिट परतावा पाहिले तर.

आपण लॉन्ग टर्मसाठी कर्ज फंडात गुंतवणूक करावी?

गेल्या वर्षी लॉन्ग टर्मच्या बॉण्ड्सचा कसा मोठा उत्पन्न मिळाला हे आपण आता समजले आहे आणि त्याच

कारणामुळे भविष्यात मोठ्या प्रमाणात नुकसान किंवा संधी मिळण्याची हानी कशी होऊ शकते, या

फंडमध्ये गुंतवणूक करताना आपण सावधगिरी बाळगली पाहिजे.

आपल्याकडे गुंतवणूकीची लांब क्षितिजे असल्यास, इक्विटी फंडांना आपला आदर्श प्राधान्य म्हणून सूचित

करावे. परंतु जर आपण एक कॉन्झरवेटिव्ह गुंतवणूकदार असाल आणि इक्विटी स्पेसमध्ये व्हेंच्युर करू

इच्छित नसाल तर काही कर्ज फंड आपल्या गुंतवणूकीच्या क्षितीज, रिस्क अपेटाइट आणि परताव्याची

अपेक्षा फिट ठेवू शकतात.

1. मध्यम टर्मसाठी फंड

ही एक ओपन-एण्डेड डेट स्कीम आहे जी कर्ज / बाँड्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुंतवणूक करते

जसे की सरासरी मॅच्युरिटी पिरियड ३ -७ वर्षे आहे.

२ . लॉन्ग टर्मसाठी कर्ज

ही एक ओपन-एण्डेड डेट स्कीम आहे जी कर्ज आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुंतवणूक करते जसे की

सरासरी मॅच्युरिटी कालावधी ७ वर्षांपेक्षा जास्त असेल.

३ . गिल्ट फंड

हे म्युच्युअल फंड बहुतेक सरकारी बाँडमध्ये गुंतवणूक करतात, ज्यामुळे ते सर्वात सुरक्षित गुंतवणूक बनते. हे

सर्वाधिक रिस्क दर्शविणार्‍या गुंतवणूकदारांनी पसंत केले आहे.

४. शॉर्ट टर्म डेब्ट फंड

 

याचा अर्थ १ ते ३ वर्षांच्या मुदतीसह साधनांमध्ये गुंतवणूक करणार्‍या फंडचा संदर्भ असतो. फंडाची ही

श्रेणी सहसा कमी रिस्क आणि स्थिर परतावांसह असते.

5. लिक्विड फंड

हे अत्यंत शॉर्ट टर्मसाठीचे फंड आहेत जे तुम्हाला कमी रिस्कवर ६ -८ % परतावा देऊ शकतात. हे फंड उच्च

क्रेडिट क्वालिटी मध्ये गुणवत्तेत, निश्चित उत्पन्न मिळवून देणार्‍या शॉर्ट टर्मच्या साधनांमध्ये गुंतवणूक

करतात ज्यात डिपॉझिट प्रमाणपत्र (सीडी), कमर्शियल पेपर्स (सीपी), ट्रेझरी बिले (टी-बिल्स), इ. ह्यांचा

समाविष्ट असू शकते.

निष्कर्ष

एखाद्याने असे म्हटले पाहिजे की जेव्हा शॉर्ट-मध्यम टर्मसाठी पैसे उभे करणे आवश्यक असते तेव्हा कर्ज

फंड ही चांगली गुंतवणूक असते. लॉन्ग टर्ममध्ये व्याज दराच्या चढउतारांच्या परिणामामुळे कर्ज फंडांमध्ये

गुंतवणूक अस्थिर होऊ शकते. एखाद्याकडे गुंतवणूकीसाठी दीर्घकालीन क्षितिजे असल्यास इक्विटी फंड ही

चांगली कल्पना असू शकते. जर एखादी व्यक्ती इक्विटी फंडामध्ये गुंतवणूकीच्या रिस्क डायव्हर्सिफाय

करण्याचा विचार करीत असेल तर ते बेलेन्स्ड फंडामध्ये गुंतवणूक करण्याच्या पर्यायावर विचार करू

शकतात. बेलेन्स्ड फंडामध्ये एका पोर्टफोलिओमध्ये स्टॉक,बाँड्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये

गुंतवणूक असते.

Comments

Send Icon