म्युचुअल फंड में निवेश करने के लिए सही समय

बाजार की मौजूदा स्थिति से निवेशक भ्रमित हो जाते हैं। भले ही सेंसेक्स और निफ्टी अपने सर्वकालिक उच्च स्तर की दूरी को छू रहे हों, लेकिन मिडकैप और स्मॉल कैप में मूड नकारात्मक होता है। बजट 2019 के बाद से लगभग सभी क्षेत्रों में खून बह रहा है और एफपीआई ने भी बाजार से बाहर निकलना शुरू कर दिया है। बढ़ी हुई अस्थिरता, प्रतिकूल सरकारी नीतियों और गिरती अर्थव्यवस्था से निवेशकों ने यह सवाल किया है कि क्या म्यूचुअल फंड में निवेश करने का यह सही समय है। हमारी समझ यह है कि यह वास्तव में म्यूचुअल फंड में आने का एक बड़ा समय है और आइए समझते हैं कि क्यों।

आइए इसे एक सरल उदाहरण से समझते हैं जहां हम मानेंगे कि आप एक विशेष जोड़ी जूते खरीदना चाहते हैं, लेकिन उन्हें खरीदने के लिए कीमतें बहुत अधिक हैं। फिर एक दिन आपको वो जूते 50% छूट पर मिलते हैं। अब, उन जूतों को उनके मूल मूल्य के आधे पर उपलब्ध होने के बाद आपकी प्रतिक्रिया क्या होगी? मुझे पूरा यकीन है कि आप में से अधिकांश उन्हें खरीद लेंगे।

महंगे होने पर जूते नहीं खरीदेऔर भारी छूट पर उपलब्ध होने पर उन्हें खरीदना  मूल रणनीति है जिसका आपको शेयर बाजार में भी पालन करना चाहिए, जब वे रियायती मूल्य पर उपलब्ध हों तो कुछ अच्छी गुणवत्ता वाले शेयरों में निवेश करना चाहिए - आम तौर पर अर्थव्यवस्था की मंदी के दौरान।

जो निवेशक उन गुणवत्ता वाले शेयरों को लेने में असमर्थ होते हैं या जिनके पास उन्हें खोजने के लिए पर्याप्त समय नहीं होता है - वे हमेशा एक अच्छे म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं क्योंकि वे भी छूट वाले एनएवी में उपलब्ध होते हैं। जब वे महंगे होते हैं तो म्यूचुअल फंड में एकमुश्त निवेश करने से बचना चाहिए और बाजार गिरने तक इंतजार करना चाहिए। इससे आपको म्यूचुअल फंड में निवेश करने का अवसर मिलेगा क्योंकि वे छूट / सौदेबाजी की कीमत पर उपलब्ध होते हैं।

एसआईपी के मामले में, आपको बाजार गिरते हुए भी निवेश जारी रखना चाहिए क्योंकि लंबी अवधि में आपकी प्रति यूनिट कीमत औसतन निकल जाएगी और इसलिए आपको उचित रिटर्न उत्पन्न करने में मदद मिलती हैं। दूसरे शब्दों में, बाजार में मौजूदा गिरावट आपको एक ही कीमत पर म्यूचुअल फंड की अधिक इकाइयों को प्राप्त करने में मदद करती हैं।

वर्तमान में उपलब्ध अवसर क्या हैं?

पिछले डेढ़ साल में, 2 बैनर सूचकांकों (index) (निफ्टी 50 और सेंसेक्स 30) के अलावा सभी इक्विटी सूचकांकों (index) ने स्मॉल-कैप और मिडकैप ने सबसे खराब प्रदर्शन करते हुए नकारात्मक रिटर्न दिया था। यहां तक कि निफ्टी और सेंसेक्स ने भी वही हासिल किया है जो उन्होंने खोया था। उस अवधि में छोटे सूचकांक (index) 40% से अधिक गिर गए और लगभग सभी फंड जो उन्हें बेंचमार्क के रूप में रखते हैं, लाल रंग में हैं। यहां तक कि अच्छी गुणवत्ता वाले शेयरों को रखने वाले फंड पर एनएवी गिरने के साथ दबाव देखा गया है।

निफ्टी स्मॉल-कैप 100

स्रोत: www.niftyindices.com

बीएसई मिड-कैप 100

स्रोत: www.niftyindices.com

अभी, उन छोटे और मिड-कैप इक्विटी फंडों के शेयरों को खरीदना, जिन्होंने अपने अंतर्निहित होल्डिंग्स (Underlying holdings) उनके प्रबंधन के कारण नहीं बल्कि अपने मूल्य को खो दिया है, लेकिन केवल समग्र अर्थव्यवस्था द्वारा खराब प्रदर्शन के कारण बहुत अच्छा निवेश हुआ। आप आने वाले 3-4 वर्षों में महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। कम से कम इतिहास का तो यही कहना है।

स्मॉल-कैप और मिड-कैप इंडेक्स का ऐतिहासिक प्रदर्शन

2008 में, आधुनिक अर्थव्यवस्था में हमारी सबसे खराब मंदी थी। यूएस सबप्राइम क्राइसिस के बाद पूरे विश्व के बाजार ने एक हिट लिया था और यदि आप उपरोक्त ग्राफ में देखते हैं, तो भारतीय बाजार भी 50% से अधिक नीचे आ गए थे। वहाँ एक "अर्थव्यवस्था का अंत" था - निवेशकों के बीच भय के कारण कोई भी निवेश करने के लिए तैयार नहीं था।

अब, यदि आप फिर से ग्राफ का अवलोकन करते हैं और रिटर्न को मंदी के बाद उत्पन्न होते देखते हैं, तो आपको यह जानकर हैरानी होगी कि अगले 2-3 वर्षों में पूरे बाजार में दो अंकों का रिटर्न हुआ, जिसमें स्मॉल-कैप और मिडकैप इंडेक्स में समान अवधि में 200% से अधिक रिटर्न प्राप्त हुआ। 2013 में कुछ ऐसा ही हुआ था जब पीटा-डाउन स्माल-कैप और मिड-कैप इंडेक्स अगले 4 वर्षों में क्रमशः अपने मूल मूल्यों से 3.7 गुना और 3.3 गुना से अधिक हो गया था।

यदि आप अभी भी आश्वस्त नहीं हैं, तो पिछले 16 वर्षों में बाजार के समग्र विकास का निरीक्षण करें। सेंसेक्स 16% से अधिक की वार्षिक दर से बढ़ा है, और स्मॉल-कैप और मिड-कैप दोनों 17.5% से अधिक हो गए हैं। इससे पता चलता है कि लंबे समय में, आप निश्चित रूप से अच्छा लाभ प्राप्त करेंगे लेकिन शर्त यह है कि आपको एक अच्छे म्यूचुअल फंड में निवेश करना होगा। सबसे स्पष्ट अनुवर्ती प्रश्न यह हैं कि - कौन सा म्यूचुअल फंड अच्छा है? बाजार के इस अवसर का फायदा उठाने के लिए आपको कहां निवेश करना चाहिए?

हमने अपने ऐतिहासिक जोखिम-समायोजित रिटर्न के आधार पर कुछ सर्वश्रेष्ठ लघु, मध्य और बड़े-कैप इक्विटी म्यूचुअल फंडों को सूचीबद्ध किया है।

स्मॉल-कैप फंड

मिड कैप फंड

लार्ज-कैप फंड