स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड्स की समीक्षा - क्या आपको निवेश करना चाहिए?
स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड सबसे अधिक लाभ देने वाले म्यूचुअल फंड में से एक हो सकता है। ये फंड अपनी कम से कम 65% संपत्ति छोटी कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं जो सेबी वर्गीकरण के अनुसार एक्सचेंजों पर बाजार पूंजीकरण के मामले में शीर्ष 250 कंपनियों से नीचे स्थान पर हैं। ये छोटी कंपनियां अपेक्षाकृत नई हैं और समय की अवधि में विस्तार करना चाहती हैं। इन छोटी कंपनियों की दीर्घावधि में बड़ी कंपनियों के बनने की संभावनाएं हैं, क्योंकि उनकी उच्च विकास रणनीतियों, नवाचारों को तैनात करने और अपने गुणात्मक उत्पादों या सेवाओं के माध्यम से बड़े बाजार शेयरों तक पहुंचने की क्षमता है। इसी समय, ऐसी कंपनी के बंद होने की उच्च संभावना के कारण एक जोखिम भी है जो इसकी संख्या को शून्य तक भी ला सकती है।
स्मॉल-कैप फंडों में निवेश में उच्च जोखिम शामिल होता है क्योंकि अंतर्निहित कंपनियों के पास कम शेयर बाजार, संभावित कॉर्पोरेट प्रशासन के मुद्दे और असंगठित प्रबंधन उनके छोटे आकार के कारण होते हैं। लार्ज-कैप और मिड-कैप फंड की तुलना में स्मॉल-कैप में निवेश में जोखिम बहुत अधिक है। इसलिए, लघु-कैप फंड में निवेश उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जिनके पास कम से कम 7-10 वर्षों की लंबी निवेश अवधि के साथ-साथ उच्च जोखिम क्षमता है। लंबी अवधि में, वे अन्य इक्विटी श्रेणियों की तुलना में असाधारण या बेहतर रिटर्न प्रदान करने की संभावना प्रस्तुत करते हैं। छोटी अवधि के दौरान, वे अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं जिससे निवेश पर नकारात्मक रिटर्न हो सकता है।
कोविद -19 का प्रभाव
स्मॉल-कैप इंडेक्स में 24 मार्च 2020 तक 57% की गिरावट देखी गई, जो जनवरी 2018 में सर्वकालिक उच्च से था। यहां तक कि मिडकैप और सेंसेक्स भी अपने ऑल-टाइम हाई से लगभग 48% और 39.3% नीचे थे। हालाँकि बाजार काफी कम हो गए हैं, BSE स्मॉलकैप इंडेक्स 24 जून 2020 तक 45% रिकवर हो गया है जो 24 मार्च से कम है। , और अभी भी बहुत कुछ बरामद होना बाकी है।
स्मॉल-कैप वैल्यूएशन में गिरावट लार्ज कैप और मिडकैप से ज्यादा थी, इसकी वजह स्मॉल-कैप के तहत छोटी कंपनियों का होना था। संसाधनों की कमी, कम बाजार के शेयरों और अपर्याप्त नकदी प्रवाह के कारण संकट की घटनाओं में छोटी कंपनियां आमतौर पर अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक पीड़ित होती हैं। इसके अलावा, जब निवेशक डर के कारण शेयर बेचते हैं, तो यह आम तौर पर पहली बार छोटी और जोखिम वाली कंपनियां होती हैं। कोविद -19 महामारी ने हमारी भारतीय अर्थव्यवस्था सहित दुनिया भर के व्यवसायों को प्रभावित किया है क्योंकि राज्य द्वारा लगाए गए लॉकडाउन की वजह से कंपनियों के व्यापार के संचालन में ठहराव आया है, चाहे उनका आकार कुछ भी हो। इसलिए, इन छोटी कंपनियों के लिए बड़ी कंपनियों की तुलना में बाजारों में जीवित रहना मुश्किल हो गया, जिनके पास इस महामारी का सामना करने के लिए पर्याप्त भंडार था। विशेषज्ञों के अनुसार, यह अनुमान लगाया जाता है कि कई छोटी कंपनियां इस महामारी में जीवित नहीं रह पाएंगी, जिससे उनके व्यवसाय का संचालन स्थायी रूप से बंद हो जाएगा। हालाँकि, जो कंपनियां अपने संसाधनों का प्रबंधन कर सकती हैं या इस महामारी के समय अभिनव प्रस्ताव लेकर आ सकती हैं, वे न केवल इस महामारी को पार करने में सक्षम होंगी, बल्कि अगले 5 या 10 वर्षों में असाधारण रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता भी रखेंगी।
स्मॉल-कैप फंडों के एनएवी से उबरने की उम्मीद है, क्योंकि विश्व अर्थव्यवस्था या तो आवश्यक टीकों के माध्यम से या यदि हमारे पास इलाज है, तो इस महामारी पर काबू पा लेगी। फंड मैनेजर की पसंद बहुत मायने रखती है क्योंकि कुछ छोटी कंपनियां महामारी की वजह से बनी परिस्थितियों के कारण बाजार से बाहर हो जाएंगी। लंबी अवधि के लिए, गुणवत्ता वाले शेयरों के साथ छोटे कैप फंड अपने निवेशकों के लिए धन उत्पन्न करने में सक्षम होंगे।
MSME पैकेज
मई 2020 में, केंद्र सरकार ने MSMEs (माइक्रो, स्मॉल एंड मीडियम एंटरप्राइजेज) के लिए 3 लाख करोड़ रुपये के राहत पैकेज की घोषणा की। एमएसएमई इकाइयों को 3 लाख करोड़ रुपये की लागत के लिए कम लागत वाले ऋण के उद्देश्य से राहत पैकेज ने उनके व्यवसायों को बनाए रखने में मदद की, जो महामारी के कारण लॉकडाउन से प्रभावित हुए थे। बाद में, केंद्र सरकार ने स्पष्ट किया कि घोषित पैकेज एमएसएमई इकाइयों के साथ सभी कंपनियों पर लागू है। सरकार द्वारा दी जाने वाली आपातकालीन गारंटी क्रेडिट लाइन का लाभ कम दरों पर बैंकों के माध्यम से कंपनियों द्वारा लिया जा सकता है।
हालांकि, बाजार सर्वेक्षणों के अनुसार, ज्यादातर कंपनियां सीधे इस पैकेज से लाभ नहीं ले पाई हैं, क्योंकि बैंकों ने स्वयं के विशिष्ट दिशानिर्देश लगाए हैं, जिनके लिए कंपनियों को क्रेडिट सुविधाओं तक पहुंचने में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। MSME देश में सबसे बड़े नियोक्ताओं में से एक होने के नाते, इन इकाइयों में व्यक्तियों और कंपनियों को सीधे लाभ पर पारित करने के लिए एक अधिक संरचित और अच्छी तरह से डिज़ाइन किए गए पैकेज की आवश्यकता होगी।
पिछला मार्केट क्रैश - स्मॉलकैप म्यूचुअल फंड्स का प्रदर्शन
स्मॉल-कैप फंड आमतौर पर मार्केट क्रैश के दौरान मिडकैप और लार्ज-कैप फंड्स से अधिक होते हैं। जैसा कि अतीत में देखा गया है, दुर्घटना के बाद बाजार की वसूली का नेतृत्व करने वाले लार्ज-कैप फंड पहले हैं और बाद में मिडकैप और स्मॉलकैप फंड है। इसके अलावा, पिछले क्रैश से देखा गया है कि स्मॉलकैप बेंचमार्क दुर्घटना की तह तक पहुंचने के 1-2 साल के भीतर अपनी गिरावट का एक बड़ा हिस्सा (या पूरी तरह) से पुनर्प्राप्त करने में सक्षम है।
यह देखते हुए कि कोविद -19 की स्थिति पिछली दुर्घटनाओं से बहुत अलग है, छोटे-कैप्स के लिए किसी भी तरह की भविष्य संख्या देना मुश्किल होगा, क्योंकि व्यवसायों ने उनके संचालन में सबसे बुरा प्रभाव देखा है, संकट की तुलना में। हालांकि, यह उम्मीद की जाती है कि लंबी अवधि के लिए स्मॉलकैप फंड निवेशकों के लिए औसत धन से अधिक उत्पन्न करने में सक्षम होंगे।
नीचे हमने पिछले बाजार की दुर्घटनाओं की स्थिति में S&P BSE स्मॉलकैप इंडेक्स की गिरावट और प्रदर्शन की सूची दी है।
| मार्केट क्रैश | S&P BSE स्मॉल - कैप फॉल % (उच्च से नीचे) | 1 वर्ष के बाद रिकवरी , नीचे स्तर से | 2 वर्ष के बाद रिकवरी , नीचे स्तर से | |
| 1। | अप्रत्याशित NDA हार (2004) | 33% | 248.55% | 449.21% |
2।
| मुद्रास्फीति जोखिम और उच्च ब्याज दर (2006) | 42.36% | 162.59% | 170.33% |
3।
| अमेरिकी वित्तीय संकट (2008-09) | 79.48% | 297.58% | 279.41% |
4।
| यूरोपीय ऋण संकट (2010-11) | 44.48% | 136.03% | 115.12% |
5।
| NPAs के बारे में बैंकिंग चिंताएं (2015-16) | 22.94% | 146.73% | 194.05% |
स्मॉलकैप म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
स्मॉल-कैप फंड में निवेश लंबी अवधि के साथ-साथ उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है। केवल ऐसे निवेशक जो दीर्घावधि में संभावित लाभ के अवसरों के लिए छोटी अवधि में रिटर्न की उच्च अस्थिरता के लिए बर्दाश्त कर सकते हैं और उनका निपटान कर सकते हैं, उन्हें स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में निवेश करने की सलाह दी जाती है। स्मॉलकैप फंड्स से बेहतर रिटर्न हासिल करने के मौके इन फंड्स को म्यूचुअल फंड्स के सबसे अच्छे विकल्पों में से एक के रूप में बनाते हैं, जिन्हें म्यूचुअल फंड में लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्य हासिल करने के लिए रखा जाता है।
स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड में निवेश में पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा शामिल नहीं होना चाहिए। इस श्रेणी में जोखिम क्षमता और रिटर्न उद्देश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो का 15-25% के बीच आवंटन किया जा सकता है। साथ ही, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे संभावित रूप से अच्छा लाभ अर्जित करने के लिए स्मॉलकैप फंड में निवेश करते हुए कम से कम 7 साल की निवेश अवधि रखें।
बेस्ट स्मॉलकैप म्यूचुअल फंड
1. निप्पॉन इंडिया स्मॉल-कैप फंड
निप्पॉन इंडिया स्मॉल-कैप फंड इक्विटी स्मॉलकैप फंड्स श्रेणी में शीर्ष रेटेड फंडों में से एक है। जनवरी 2017 से श्री समीर रच द्वारा प्रबंधित फंड, लंबे समय से अपने बेंचमार्क और श्रेणी के औसत रिटर्न को हरा सकता है।
सितंबर 2010 में अपनी स्थापना के बाद से फंड ने लगभग 13.52% का आउटस्टैंडिंग रिटर्न दिया है।
निवेश
• 7 वर्षों के लिए 1 लाख रुपये का एकमुश्त निवेश बढ़कर 33 लाख रुपये हो गया।
• 7 साल तक हर महीने 10,000 रुपये के एसआईपी निवेश बढ़कर 11.73 लाख रुपये हो गए।
| 5 साल का रिटर्न | 7 साल का रिटर्न | AUM (करोड़ ) | |
| निप्पॉन इंडिया स्मॉल-कैप फंड | 7.75% | 21.08% | 6944 |
| श्रेणी औसत | 3.66% | 14.67% | |
| S&P BSE 250 स्मॉलकैप TRI | 0.88% | 9.17% |
24 जून 2020 तक रिटर्न
विश्लेषण
• पोर्टफोलियो: फंड में कुल 114 शेयरों (श्रेणी में सबसे अधिक) का एक विविध पोर्टफोलियो है, जिसमें रसायन और FMCG क्षेत्रों में 18.45% और 13.76% के प्रमुख जोखिम हैं। हालांकि, फंड के AUM के 6,944 करोड़ रुपये के कारण स्टॉक का बड़ा पोर्टफोलियो एक बड़ी समस्या नहीं हो सकती है, जो स्मॉल-कैप स्पेस में सबसे अधिक है। इक्विटी इनवेस्टमेंट्स के लिए, फंड को मुख्य रूप से स्मॉल-कैप शेयरों में लगभग 73% के पोर्टफोलियो एक्सपोजर के साथ निवेश किया गया है और इसकी बाकी की परिसंपत्तियां लार्ज और मिड कैप में निवेश की जाती हैं, जो तरलता की जरूरतों को सुनिश्चित करती हैं। फंड की शीर्ष 3 प्रमुख अंशधारियों में दीपक नाइट्राइट, नवीन फ्लोरीन इंटरनेशनल और टाटा कंज्यूमर प्रोडक्ट्स में एक्सपोज़र शामिल हैं। इक्विटी निवेश के साथ, फंड के पास अपने पोर्टफोलियो का लगभग 2.2% नकद, और नकद समकक्ष के रूप में है।
- कंसिस्टेंसी : निधि प्रबंधक पिछले 5 वर्षों में से 5 वर्षों के लिए वार्षिक रिटर्न के लिए गणना करने में सक्षम है। अल्फा बेंचमार्क रिटर्न पर फंड द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न है।
• अस्थिरता: फंड में मानक मानदंड (26.59) कम है, इसकी बेंचमार्क की तुलना में, यानी S&P BSE 250 स्मॉलकैप (28.19)। लेकिन यह उसकी श्रेणी के औसत (25.38) से थोड़ा अधिक है। किसी फंड का मानक विचलन अनिवार्य रूप से फंड की अस्थिरता को दर्शाता है। बेंचमार्क की तुलना में कम मानक विचलन का अर्थ होगा कि फंड के बेंचमार्क की तुलना में कम अस्थिर होने की उम्मीद है, और श्रेणी औसत से अधिक एसडी के परिणामस्वरूप फंड द्वारा अपनी श्रेणी की तुलना में उच्च अस्थिरता का परिणाम है। हालांकि, उच्च अस्थिरता के साथ, श्रेणी औसत रिटर्न की तुलना में अधिक रिटर्न की संभावनाएं हैं, और इसके विपरीत पर भी लागू होता है।
एक अन्य जोखिम मापक बीटा, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के माध्यम से स्कीम के रिटर्न की संवेदनशीलता को दर्शाता है, पिछले 3 वर्षों के लिए 0.93 की गणना की गई है जो स्मॉल-कैप श्रेणी के औसत बीटा 0.87 से अधिक है। इसका मतलब है कि फंड को अपनी श्रेणी के औसत से अधिक अस्थिरता प्रदर्शित करने की उम्मीद है।
मूल्यांकन: मूल्यांकन पर, P/B अनुपात (1.57) जैसे महत्वपूर्ण मूल्यांकन मेट्रिक्स 1.18 के बेंचमार्क P/B से अधिक है, P/E मल्टीपल (11.65) जो फंड द्वारा निवेश की रणनीति का संकेत देता है, वर्तमान में कम है फंड के बेंचमार्क की तुलना में, S&P BSE 250 स्मॉलकैप इंडेक्स P/E मल्टीपल 24.70 है। बेंचमार्क की तुलना में लोअर P/E मल्टीपल बताता है कि बेंचमार्क वैल्यूएशन की तुलना में फंड के अंतर्निहित स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जिसके लिए फंड में लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होगी।
• नोट: एक महत्वपूर्ण तथ्य जो निवेशकों द्वारा विचार किया जाना चाहिए, वह इस फंड का "लार्ज एयूएम" है। चूंकि यह अस्थिर समय में फंड के लिए तरलता के मुद्दों को पैदा कर सकता है, जहां फंड मैनेजर शेयरों में बड़ी होल्डिंग्स के कारण रिडेम्पशन को पूरा करने के लिए परिसमापन करने में सक्षम नहीं हो सकते है।
हालांकि, फंड के पोर्टफोलियो में बड़े कैप, मिडकैप और कैश, और कैश समतुल्य होल्डिंग्स शामिल हैं जो फंड के पोर्टफोलियो में तरलता सुनिश्चित करेंगे। इसलिए, निवेशकों को इस फंड में निवेश करते समय सावधानी से आगे बढ़ना चाहिए और नियमित रूप से पोर्टफोलियो एक्सपोजर पर ध्यान देना चाहिए।
2. SBI स्मॉल-कैप फंड
SBI स्मॉल-कैप फंड इक्विटी स्मॉलकैप फंड श्रेणी में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों में से एक है। श्री आर श्रीनिवासन द्वारा नवंबर 2013 से प्रबंधित फंड, अपने बेंचमार्क और श्रेणी के औसत रिटर्न को कम मार्जिन से हरा पाने में सक्षम है।
सितंबर 2009 में शुरू होने के बाद से फंड ने लगभग 15.85% का शानदार रिटर्न दिया है।
निवेश
• 7 साल के लिए 1 लाख रुपये का एकमुश्त निवेश 4.17 लाख रुपये हो गया।
• 7 साल तक हर महीने 10,000 रुपये का एसआईपी निवेश बढ़कर 13.46 लाख रुपये हो गया।
| 7 साल का रिटर्न | 10 साल का रिटर्न | AUM (करोड़ ) | |
| एसबीआई स्मॉल-कैप फंड | 22.62% | 16.38% | 3374 |
| श्रेणी औसत | 14.67% | 8.97% | |
| S&P BSE 250 स्मॉलकैप टीआरआई | 9.17% | 2.45% |
24 जून 2020 तक रिटर्न
विश्लेषण
• पोर्टफोलियो: फंड में इंजीनियरिंग क्षेत्र के 18.65% के प्रमुख भाग के साथ कुल 52 शेयरों का विविध पोर्टफोलियो है। इक्विटी इनवेस्टमेंट के लिए, फंड को मुख्य रूप से स्मॉल-कैप शेयरों में लगभग 79% (औसत श्रेणी से अधिक) के पोर्टफोलियो एक्सपोजर के साथ निवेश किया जाता है और इसकी बाकी परिसंपत्तियां लार्ज एंड मिड कैप में निवेश की जाती हैं, जो तरलता की जरूरतों को पूरा करती हैं। फंड के शीर्ष 3 प्रमुख शेयरहोल्डिंग में डिक्सन टेक्नोलॉजीज, हॉकिंस कुकर और एल्गी उपकरण शामिल हैं। इक्विटी निवेश के साथ-साथ, फंड के पास अपने पोर्टफोलियो का लगभग 3.9% कैश एंड कैश इक्विवेलेंट्स के रूप में है।
• कंसिस्टेंसी: निधि प्रबंधक पिछले 5 वर्षों में से 4 वर्षों के लिए अल्फा उत्पन्न करने में सक्षम है, जिसकी गणना वार्षिक रिटर्न के लिए की जाती है। अल्फा बेंचमार्क रिटर्न पर फंड द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न है।
• अस्थिरता: पिछले 3 वर्षों के लिए गणना की गई बेंचमार्क, यानी S&P BSE 250 स्मॉलकैप (28.19) और श्रेणी औसत (25.38) की तुलना में फंड में कम मानक विचलन (24.94) है। किसी फंड का मानक विचलन अनिवार्य रूप से फंड की अस्थिरता को दर्शाता है। बेंचमार्क और श्रेणी के औसत से कम मानक विचलन का अर्थ यह होगा कि फंड अन्य की तुलना में कम अस्थिर होने की उम्मीद है।
एक अन्य जोखिम मापक बीटा, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के माध्यम से स्कीम के रिटर्न की संवेदनशीलता को दर्शाता है। पिछले 3 वर्षों के लिए 0.84 की गणना की गई जो स्मॉल-कैप श्रेणी के औसत बीटा से 0.89 से थोड़ा कम है। इसका मतलब है कि फंड को अपनी श्रेणी की औसत से कम अस्थिरता प्रदर्शित करने की उम्मीद है।
मूल्यांकन: मूल्यांकन पर, P/B अनुपात (2.19) जैसे महत्वपूर्ण मूल्यांकन मेट्रिक्स 1.18 के बेंचमार्क P/B, P/E मल्टीपल (12.38) से अधिक है, जो दर्शाता है कि फंड द्वारा पीछा की गई निवेश रणनीति वर्तमान में है फंड के बेंचमार्क से कम यानी S & P BSE 250 स्मॉलकैप इंडेक्स P / E मल्टीपल 24.70 है। बेंचमार्क की तुलना में लोअर P/E मल्टीपल बताता है कि बेंचमार्क के वैल्यूएशन की तुलना में फंड के अंतर्निहित शेयरों का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जिसके लिए फंड में लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होगी।
3. एक्सिस स्मॉल-कैप फंड
ऐक्सिस स्मॉल-कैप फंड, इक्विटी स्मॉलकैप फंड की श्रेणी में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों में से एक है। अक्टूबर 2016 से श्री अनुपम तिवारी द्वारा प्रबंधित फंड, अपने बेंचमार्क, और श्रेणी के औसत रिटर्न को अच्छे मार्जिन से आराम से हरा सकता है।
नवंबर 2013 में शुरू होने के बाद से फंड ने लगभग 16.91% का असाधारण रिटर्न दिया है।
निवेश
• 5 वर्षों के लिए 1 लाख रुपये का एकमुश्त निवेश बढ़कर 1.47 लाख रुपये हो गया।
• 5 साल तक हर महीने 10,000 रुपये के एसआईपी निवेश, 6.81 लाख रुपये हो गए।
| 3 साल का रिटर्न | 5 साल का रिटर्न | AUM (करोड़) | |
| एक्सिस स्मॉल-कैप फंड | 3.74% | 7.96% | 2124 |
| श्रेणी औसत | -5.50% | 3.66% | |
| S&P BSE 250 स्मॉलकैप टीआरआई | -9.88% | 0.88% |
24 जून 2020 तक रिटर्न
विश्लेषण
• पोर्टफोलियो: फंड में निर्माण और वित्तीय क्षेत्रों के लिए प्रमुख एक्सपोजर के साथ कुल 47 शेयरों का एक विविध पोर्टफोलियो है। इक्विटी इनवेस्टमेंट्स के लिए, फंड को मुख्य रूप से स्मॉल-कैप शेयरों में लगभग 73% के पोर्टफोलियो एक्सपोजर के साथ निवेश किया गया है और इसकी बाकी परिसंपत्तियों को मिड कैप में लिक्विडिटी की जरूरत को सुनिश्चित करने के लिए निवेश किया गया है। फंड के शीर्ष 3 प्रमुख शेयरहोल्डिंग में गैलेक्सी सर्फैक्टेंट्स, सिटी यूनियन बैंक और आरती इंडस्ट्रीज के एक्सपोजर शामिल हैं। इक्विटी निवेश के साथ, फंड के पास अपने पोर्टफोलियो का लगभग 13.1% डेब्ट सिक्योरिटीज में निवेश किया गया है।
• कंसिस्टेंसी: निधि प्रबंधक पिछले 5 वर्षों में से 4 वर्षों के लिए अल्फा उत्पन्न करने में सक्षम है, जिसकी गणना वार्षिक रिटर्न के लिए की जाती है। अल्फा बेंचमार्क रिटर्न पर फंड द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न है।
• अस्थिरता: पिछले 3 वर्षों के लिए गणना की गई, इसके बेंचमार्क की तुलना में फंड का मानक विचलन (23.10) कम है, यानी S&P BSE 250 स्मॉलकैप (28.19) और श्रेणी औसत (25.38)। किसी फंड का मानक विचलन अनिवार्य रूप से फंड की अस्थिरता को दर्शाता है। बेंचमार्क और श्रेणी के औसत से कम मानक विचलन का अर्थ यह होगा कि फंड अन्य की तुलना में कम अस्थिर होने की उम्मीद है।
एक अन्य जोखिम मापक बीटा, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के माध्यम से स्कीम के रिटर्न की संवेदनशीलता को दर्शाता है, पिछले 3 वर्षों की गणना 0.78 है, जो कि 0.89 के स्मॉल-कैप श्रेणी के औसत बीटा से काफी कम है। इसका मतलब है कि फंड को अपनी श्रेणी की औसत से कम अस्थिरता प्रदर्शित करने की उम्मीद है।
मूल्यांकन: मूल्यांकन पर, P/B अनुपात (2.75) जैसे महत्वपूर्ण मूल्यांकन मीट्रिक 1.18 के बेंचमार्क P/B, P/E मल्टीपल (17.40) से अधिक है, जो दर्शाता है कि फंड द्वारा पीछा की गई निवेश रणनीति वर्तमान में है फंड के बेंचमार्क से कम यानी S & P BSE 250 स्मॉलकैप इंडेक्स P / E मल्टीपल 24.70। बेंचमार्क की तुलना में लोअर P/E मल्टीपल बताता है कि बेंचमार्क वैल्यूएशन की तुलना में फंड के अंतर्निहित स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जिसके लिए फंड में लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होगी।
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