आर्बिट्राज फंड्स - अर्थ, कराधान, जोखिम, वापसी, निवेश कैसे करें

आर्बिट्राज फंड्स

आर्बिट्राज (मध्यस्थता) क्या है?

आर्बिट्रेज का सीधा मतलब है एक बाजार से खरीदना और दूसरे बाजार में बेचना। यह विभिन्न बाजारों की कीमतों में अंतर का लाभ पाने के लिए किया जाता है।

उदाहरण के लिए, बाजार ए में प्याज की कीमत 10 रुपये किलो है और बाजार बी में यह 12 रुपये किलो है। इसलिए, अगर कोई बाज़ार A से प्याज खरीदता है और उसे बाज़ार B में बेचता है, तो उसे प्याज की मध्यस्थता के रूप में जाना जाता है।

सरल शब्दों में, यह विभिन्न बाजारों में एक ही उत्पाद के मूल्य निर्धारण अंतर से लाभ अर्जित करने का अवसर है।

आर्बिट्रेज फंड क्या हैं?

आर्बिट्राज फंड का लक्ष्य भविष्य और हाजिर बाजार या बीएसई और एनएसई में इक्विटी शेयरों के अंतर से लाभ उठाना है। इसे दो अलग-अलग बाजारों में एक ही सुरक्षा के विभिन्न मूल्यों का लाभ मिलता है। फंड मैनेजर फंड और निवेशकों के लिए रिटर्न जेनरेट करने के लिए बाजार में विभिन्न आर्बिट्राज अवसरों में जाने की कोशिश करता है।

आर्बिट्राज फंड कैसे काम करते हैं?

आर्बिट्रेज फंड विभिन्न निवेशकों से निवेश को पूल करते हैं और उचित मध्यस्थता के अवसरों को पाकर शेयर बाजार में निवेश करते हैं।

आइए एक उदाहरण लेते हैं: ए कंपनी के शेयर नकद बाजार में 500 रुपये और भविष्य के बाजार में 520 रुपये पर कारोबार कर रहे हैं। अब, फंड मैनेजर नकद बाजार से शेयर 500 रुपये में खरीदेंगे, और अनुबंध की समाप्ति पर शेयरों को बेचने के लिए 520 रुपये के वायदा अनुबंध में प्रवेश करेंगे। समाप्ति के समय, निधि प्रबंधक 520 रुपये में शेयर बेचेंगे और प्रति शेयर 20 रुपये का लाभ कमाएंगे।

एक अन्य उदाहरण बीएसई पर शेयर ए की कीमत 50 रुपये और एनएसई पर 55 रुपये है। इसलिए, फंड प्रबंधक बीएसई से खरीदेंगे और एनएसई पर बेचेंगे और 5 रुपये का रिटर्न देंगे। 5 रुपये का लाभ मध्यस्थता से अर्जित लाभ होगा।

आर्बिट्रेज फंड में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य बातें

1. आर्बिट्रेज फंड के जोखिम

आर्बिट्रेज फंड में खुद से जुड़े जोखिम कम होते हैं।

जैसा कि सिक्योरिटीज को खरीदने और बेचने की कीमत ट्रेड में जाने से पहले ही फंड मैनेजर को पता होती है। यह इसे कम जोखिम वाला निवेश बनाता है। हालांकि, जैसा कि ट्रेडों को स्टॉक एक्सचेंजों में निष्पादित किया जाता है, ऐसी संभावना है कि कभी-कभी मध्यस्थता करने के लिए बहुत कम या कोई अवसर नहीं होते हैं। इसलिए, ये फंड निवेशकों के लिए कुछ रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कम जोखिम वाले विशेषताओं के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। कुल मिलाकर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि मध्यस्थता निधि को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है।

2. रिटर्न

आर्बिट्रेज फंड उस निवेशक के लिए एक अच्छा निवेश है जो कम जोखिम वाले अच्छे रिटर्न उत्पन्न करना चाहता है। ये फंड आमतौर पर बाजार में आर्बिट्राज रणनीतियों का उपयोग करके रिटर्न उत्पन्न करते हैं। और रिटर्न आम तौर पर कम होता है क्योंकि बाजार के बीच मूल्य अंतर हमेशा बड़ा नहीं होता है। इसलिए, ये फंड मध्यम रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम हैं। इसके अलावा, ये फंड कम जोखिम वाले रिटर्न देने वाले डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं।

12 फरवरी 2021 तक, 3 साल की पिछली अवधि के लिए आर्बिट्राज फंडों से रिटर्न 4.25% - 5.50% की सीमा में रहा है।

3. निवेश की लागत

आर्बिट्राज फंड का विश्लेषण करते समय निवेश की लागत एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड में एक व्यय अनुपात होता है जिसमें प्रबंधन लागत, प्रबंधन, विपणन या फंड को बढ़ावा देने के लिए शुल्क शामिल होता है। लेकिन इसके साथ-साथ, मध्यस्थता निधि भी उच्च व्यापार-संबंधित शुल्क लगाती है क्योंकि वे आम तौर पर मध्यस्थता से लाभ प्राप्त करने और निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए बड़ी संख्या में ट्रेडों या लेनदेन में प्रवेश करते हैं। इससे फंड के व्यय अनुपात में वृद्धि हो सकती है। इसलिए निवेश का निर्णय लेने से पहले फंड के व्यय अनुपात को ध्यान में रखना चाहिए।

हालाँकि, यदि फंड का प्रदर्शन अच्छा रहा है तो व्यय अनुपात को अधिक महत्व नहीं दिया जाना चाहिए क्योंकि वे स्थिरता और अच्छा प्रदर्शन देने के लिए उच्च व्यय अनुपात चार्ज कर सकते हैं।

4. निवेश की अवधि

इन फंडों में निवेश के लिए उपयुक्त निवेश की अवधि 1-2 साल तक हो सकती है। अन्य म्यूचुअल फंडों की तरह, इन फंडों में भी एग्जिट लोड होता है। इसलिए, इन फंडों में निवेश करने से पहले, एक निवेशक को अपने निवेश की अवधि को खर्चों के बारे में पता होना चाहिए।

आर्बिट्राज फंड पर कराधान

आर्बिट्राज फंड्स को कराधान प्रयोजनों के लिए इक्विटी फंड के रूप में माना जाता है क्योंकि निवेश मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी-संबंधित प्रतिभूतियों में किए जाते हैं। इसलिए, इन फंडों पर अन्य इक्विटी फंडों की तरह कर लगाया जाता है। इन फंडों से होने वाले लाभ पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG) टैक्स और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स (STCG) लगाया जाता है, जो किसी निवेशक की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है। अलग-अलग होल्डिंग पीरियड के मामले में निम्नलिखित कराधान लागू होते हैं:

- यदि कोई निवेशक निवेश की तारीख से 12 महीने की अवधि के भीतर इकाइयों को पुनर्निर्धारित करता है, तो निवेश से प्राप्त लाभ को STGG के रूप में माना जाएगा। आयकर अधिनियम, 1961 के अनुसार, अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 15% कर लगाया जाता है।

- अगर कोई निवेशक निवेश की तारीख से 12 महीने की अवधि के बाद इकाइयों को फिर से तैयार करता है, तो निवेश से होने वाले लाभ को LTGG के रूप में माना जाएगा। आयकर अधिनियम, 1961 के अनुसार, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 10% कर लगाया जाता है। LTCG टैक्स केवल वित्तीय वर्ष में 1 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर लागू होता है।

ZFunds के माध्यम से आर्बिट्राज फंड में निवेश कैसे करें?

आर्बिट्राज फंड में निवेश शुरू करने के लिए बहुत आसान और सरल कदम हैं। निवेश शुरू करने के लिए नीचे दिए गए चरणों का पालन करें:

1. ZFunds के साथ अपना मुफ्त खाता बनाएं। यदि आपका पहले से ही ZFunds के साथ खाता है, तो आप बस इसमें लॉग इन कर सकते हैं।

2. खाता बनाने के लिए, आपको अपने पहचान दस्तावेजों को अपलोड करना होगा जिसमें आधार कार्ड, पैन कार्ड, वोटर आईडी कार्ड, ड्राइविंग लाइसेंस, पासपोर्ट, या केंद्र या राज्य सरकार द्वारा जारी किया गया कोई अन्य दस्तावेज शामिल हो सकता है।

3. आपको अपना एड्रेस प्रूफ भी अपलोड करना होगा।

4. उसके बाद, आपको बस सबसे अच्छे फंड का चयन करना होगा जो आपको आपकी निवेश अवधि और जोखिम के अनुसार सूट करता है।

5. और, फिर अंत में आपको केवल यह चुनने की आवश्यकता है कि आप एकमुश्त निवेश करना चाहते हैं या एसआईपी शुरू करना चाहते हैं।

सफल निवेश के बाद, इकाइयों को आवंटित किया जाएगा और आपके ZFunds खाते में 2-3 कार्य दिवसों के भीतर निवेश परिलक्षित होगा।

बार बार पूछे जाने वाले प्रश्न

● आर्बिट्राज फंड क्या हैं?

आर्बिट्रेज फंड वे हाइब्रिड म्यूचुअल फंड हैं जो शेयर बाजार में विभिन्न मध्यस्थ अवसरों में प्रवेश करके अपने निवेशकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करते हैं।

● आर्बिट्राज फंड्स पर कर कैसे लगाया जाता है?

जैसा कि आर्बिट्राज फंड मुख्य रूप से इक्विटी मार्केट सिक्योरिटीज में व्यापार करते हैं, उन्हें इक्विटी फंड के रूप में लगाया जाता है। इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए कराधान है:

यदि इकाइयों को खरीद की तारीख से 12 महीने की अवधि के भीतर भुनाया जाता है, तो लाभ पर 15% का एसटीसीजी (शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स) कर लगाया जाता है।

अगर खरीद की तारीख से 12 महीने की अवधि के बाद इकाइयों को भुनाया जाता है, तो उस वित्तीय वर्ष में 1 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 10% का LTCG (लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स) कर लगाया जाता है।

● क्या आर्बिट्राज फंड टैक्स बेनिफिट देते हैं?

नहीं, आर्बिट्राज फंड आयकर अधिनियम, 1961 के तहत कर कटौती का लाभ नहीं देते हैं। इन म्यूचुअल फंडों को कर-बचत साधन नहीं माना जाता है।

हालांकि, ये फंड इक्विटी टैक्स की प्रयोज्यता के कारण अन्य बचत योजनाओं या एफडी में निवेश की तुलना में निवेशकों को कर-कुशल रिटर्न प्रदान करते हैं।

● क्या आर्बिट्राज फंड में लॉक-इन अवधि होती है?

नहीं, आर्बिट्राज फंड में कोई लॉक-इन अवधि नहीं है। लेकिन एलटीसीजी इक्विटी कराधान से अच्छा लाभ और लाभ प्राप्त करने के लिए कम से कम 1 वर्ष के लिए इन फंडों में निवेश करने की सिफारिश की जाती है।

● आर्बिट्राज फंड कहां निवेश करते हैं?

आर्बिट्राज फंड मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी संबंधित प्रतिभूतियों में अपनी संपत्ति आवंटित करते हैं और कुछ ऋण प्रतिभूतियों में भाग लेते हैं। इन फंडों का उद्देश्य इक्विटी प्रतिभूतियों में मध्यस्थता का अवसर ढूंढना है और लाभ कमाने के लिए उन प्रतिभूतियों में निवेश करना है।

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Last Updated: 12-May-2021

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