इनकम फंड- विशेषताएं, प्रकार, जोखिम और रिटर्न, निवेश कैसे करें

इनकम फंड क्या हैं?

इनकम फंड्स म्यूचुअल फंड्स हैं, जिनका उद्देश्य निवेशकों के लिए सिक्योरिटीज और इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करके ब्याज और डिविडेंड देने वाली इनकम स्ट्रीम जेनरेट करना है। ये मूल रूप से वे डेट फंड हैं जो लंबे कार्यकाल के लिए अत्यधिक रेटेड सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। यहां, प्रशंसा के बजाय पूंजी की रक्षा के लिए महत्व दिया जाता है, इसलिए फंड मैनेजर निवेश करते समय थोड़ा अधिक सतर्क रहते हैं। सेबी इन फंडों को उन फंडों के रूप में वर्गीकृत करता है जिनकी मैकाले अवधि 4 वर्ष के बराबर या उससे अधिक है। इस प्रकार, मोटे तौर पर 2 तरह के फंड होते हैं जो इनकम म्यूचुअल फंड्स के अंतर्गत आते हैं। पहला है, ‘लॉन्ग ड्यूरेशन फंड्स ’जिसका कार्यकाल 7 वर्ष से अधिक है, और ‘मीडियम से लॉन्ग ड्यूरेशन फंड्स’ का कार्यकाल 4 से 7 वर्ष है।

इनकम फंड कैसे काम करते हैं?

होल्डिंग के आधार पर, उच्च जोखिम वाले निवेशों के लिए आयकर निधि रूढ़िवादी हो सकती है। कुछ फंड केवल क्रेडिट योग्य और स्थापित कंपनियों के उपकरणों में निवेश करते हैं जो लगातार ब्याज भुगतान या लाभांश बनाते हैं, जिससे वे अपेक्षाकृत रूढ़िवादी निवेश करते हैं। अन्य फंड कम-रेटेड बॉन्ड और REIT जैसे उच्च जोखिम वाले मध्यम से अधिक निवेश में निवेश कर सकते हैं और अन्य अधिक रूढ़िवादी फंडों की तुलना में उच्च पैदावार के लिए लक्ष्य कर सकते हैं। आय धन का सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह विविधीकरण प्रदान करता है। बॉन्ड और अन्य फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट्स जैसे डेट सिक्योरिटीज में निवेश करने पर इनकम फंड बाजार के जोखिम के खिलाफ बचाव का काम करते हैं।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि आय को अधिकतम करने का लक्ष्य हमेशा निवेशकों को नियमित भुगतान नहीं करता है। कुछ आय फंड निवेशकों को नियमित भुगतान नहीं करते हैं, इसके बजाय, वे संभव होने पर विशेष भुगतान करते हैं। निवेशकों को फंड के दस्तावेजों और प्रॉस्पेक्टस को पढ़ना चाहिए और निवेश करने से पहले आवश्यक शोध करना चाहिए।

आय निधि की विशेषताएं

1. विविधीकरण:

आय फंड कई निश्चित आय निवेश विकल्पों में निवेश करते हैं ताकि जोखिम बाहर फैल जाए। साथ ही, इनमें से कई विकल्प खुदरा निवेशकों के लिए खुले नहीं हैं। उदाहरण के लिए, आप अपने दम पर सरकारी बॉन्ड या ट्रेजरी बिल नहीं खरीद सकते हैं; केवल संस्थागत निवेशकों को उन्हें थोक आधार पर खरीदने की अनुमति है।

2. व्यय अनुपात:

यह फंड की कुल संपत्ति का प्रतिशत है जो एएमसी फंड प्रबंधन सेवाओं की पेशकश के लिए शुल्क के रूप में वसूल करता है। सेबी ने आय कोष पर 2.25% की ऊपरी सीमा बनाई है। उच्च व्यय अनुपात वाले फंड का रिटर्न पर सीधा प्रभाव पड़ता है क्योंकि इन फंडों पर रिटर्न बहुत अधिक नहीं होता है क्योंकि वे ऋण आधारित होते हैं।

3. कम जोखिम:

इन फंडों की महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक कम क्रेडिट और डिफ़ॉल्ट जोखिम स्तर है। चूंकि फंड मैनेजर पूंजी संरक्षण पर अधिक लक्ष्य रखते हैं, इसलिए निवेश कॉर्पोरेट ऋण, सरकारी बॉन्ड या उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में किए जाते हैं। लेकिन लंबी अवधि के साथ होल्डिंग्स के कारण ब्याज दर जोखिम मौजूद है, जिसका अर्थ है कि अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों में बदलाव के जवाब में, इन फंडों के मूल्य में उतार-चढ़ाव की उम्मीद है।

आय धन के लिए कराधान

इनकम फंड कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होते हैं, जो होल्डिंग पीरियड के अनुसार लगाया जाता है, जो कि वह अवधि होती है, जिसके लिए आप फंड की यूनिट्स को होल्ड करते हैं, या यूनिट्स को खरीदने और रिडीम करने के बीच की अवधि होती है।

यदि होल्डिंग अवधि 3 वर्ष तक है, तो एसटीसीजी लगाया जाता है और इसे आपकी कुल आय में जोड़ दिया जाता है और कर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।

यदि होल्डिंग अवधि 3 वर्ष से अधिक है, तो एलटीसीजी को अनुक्रमण लाभ के बाद 20% पर लगाया जाता है।

निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य बातें

1. लक्ष्य और विजन:

आपके लक्ष्य और दृष्टि स्थिर आय और कम जोखिम वाली होनी चाहिए। इन प्रकार के निवेशकों के लिए आय निधि आदर्श हैं। यह उन लोगों के लिए भी आदर्श है जो लंबी अवधि के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए पैसा बचाना चाहते हैं, जैसे घर खरीदना या किसी निश्चित परियोजना के लिए पर्याप्त धन संचय करना।

2. निधि प्रबंधक:

एक अच्छा फंड मैनेजर, फंड के पीछे प्रबंधन है। वे धन के पीछे मन, ज्ञान और कौशल हैं। उनके बारे में जानकारी सार्वजनिक डोमेन में उपलब्ध है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आप उसी के माध्यम से जाते हैं।

3. पोर्टफोलियो:

इनकम फंड का चयन करने से पहले, निवेशकों को पोर्टफोलियो पर एक नजर डालनी चाहिए और देखना चाहिए कि इसमें कौन से उपकरण शामिल हैं। आप आसानी से उच्च-गुणवत्ता और रेटिंग बॉन्ड पर भरोसा कर सकते हैं, लेकिन यदि कोई कम रेटिंग बॉन्ड है, तो आपको आवश्यक शोध करना चाहिए और उसी के लिए चुनने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।

4. निवेश की अवधि:

इनकम फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं, जिनके पास निवेश के लिए लंबी अवधि होती है, कहते हैं, 4 साल या उससे अधिक। यदि आप ऐसे व्यक्ति हैं जो छोटी अवधि के लिए फंड पार्क करना चाहते हैं, तो आप अपनी निवेश आवश्यकताओं के अनुसार लिक्विड फंड, कम अवधि के फंड, कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड आदि का विकल्प चुन सकते हैं। इसके अलावा, यदि आप 3 साल से अधिक के फंड को रखते हैं तो आपको इंडेक्सेशन का लाभ मिलता है।

5. संशोधित अवधि:

संशोधित अवधि को केवल ब्याज दरों में बदलाव के संबंध में एक उपकरण या बॉन्ड की मूल्य संवेदनशीलता के रूप में कहा जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड के पोर्टफोलियो की संशोधित अवधि 7 साल है और ब्याज दर 1% से नीचे जाती है, तो फंड के NAV में 7% की वृद्धि होने की उम्मीद है।

इनकम फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

लंबी अवधि के विकल्प की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए आय निधि आदर्श है, पहले अपनी पूंजी की रक्षा करना चाहते हैं, और एक रूढ़िवादी मानसिकता रखते हैं जिसका अर्थ है कि कई जोखिम लेने के लिए तैयार नहीं हैं। ये उन निवेशकों के लिए भी अच्छे साबित हो सकते हैं जो विशेष रूप से उच्च-गुणवत्ता वाले कागजों और उपकरणों में निवेश करने के लिए उत्सुक हैं। यहां पर एक महत्वपूर्ण बात यह है कि चूंकि इन फंडों में लंबी अवधि होती है और इसलिए वे उच्च ब्याज दर जोखिम उठाते हैं।

पूछे जाने वाले प्रश्न

1. इनकम फंड्स क्या हैं?

इनकम फंड्स वे म्यूचुअल फंड्स होते हैं, जिनका उद्देश्य निवेशकों के लिए सिक्योरिटीज और इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करके इनकम जनरेट करना होता है जो ब्याज या कूपन पेमेंट ऑफर करते हैं।

2. इनकम फंड किस सिद्धांत पर काम करते हैं?

इन फंडों का कार्य सिद्धांत ब्याज या कूपन भुगतान के रूप में लगातार आय की पेशकश करने वाले विकल्पों में निवेश करना है।

3. इनकम फंड्स की कुछ प्रमुख विशेषताएं क्या हैं?

कम जोखिम और सभ्य रिटर्न के साथ विविधीकरण, आय धन की कुछ प्रमुख विशेषताएं हैं।

4. इनकम फंड्स में निवेश करने से पहले किन पहलुओं पर ध्यान दिया जाना चाहिए?

इन फंडों में निवेश करने से पहले गुजरने वाले कुछ प्रमुख पहलू फंड मैनेजरों की प्रोफाइल, व्यक्ति का लक्ष्य, पोर्टफोलियो के बारे में जानकारी, संशोधित अवधि और कार्यकाल, जिसके लिए निवेशक निवेश करने के लिए तैयार है।

5. इनकम फंड्स के लिए कराधान मानदंड क्या हैं?

इनकम फंड कैपिटल गेन टैक्स के अधीन हैं। यदि होल्डिंग अवधि 3 वर्ष तक है, तो एसटीसीजी लगाया जाता है और इसे आपकी कुल आय में जोड़ दिया जाता है और कर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। और यदि होल्डिंग अवधि 3 वर्ष से अधिक है, तो LTGC को अनुक्रमण लाभों के साथ 20% पर लगाया जाता है।

Last Updated: 22-Dec-2021

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