इनफार्मेशन रेश्यो (सूचना अनुपात)

इनफार्मेशन रेश्यो का अर्थ और सुविधाएँ

इनफार्मेशन रेश्यो फंड बेंचमार्क की तुलना में जोखिम-समायोजित परिणाम प्राप्त करने के लिए फंड मैनेजर की क्षमता को निर्धारित करता है। एक उच्च इनफार्मेशन रेश्यो इंगित करता है कि निवेश प्रबंधकों ने एक परिभाषित अवधि में अन्य फंड प्रबंधकों से बेहतर प्रदर्शन किया है और स्थिर रिटर्न हासिल किया है। संबंधित प्रकार के प्रबंधन के साथ धन के संग्रह की तुलना में, इनफार्मेशन रेश्यो सहायक है। यह ट्रैकिंग त्रुटि द्वारा अपने बेंचमार्क पर पोर्टफोलियो के अतिरिक्त रिटर्न को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। ट्रैकिंग त्रुटि की गणना फंड रिटर्न और बेंचमार्क रिटर्न के बीच अंतर के मानक विचलन के रूप में की जाती है।

इनफार्मेशन रेश्यो योजना के पिछले परिणामों पर आधारित है और इसमें कोई निश्चितता नहीं है कि तुलनीय प्रदर्शन मानकों को भविष्य के समय क्षितिज पर प्राप्त किया जा सकता है। लंबी अवधि के लिए, एक निश्चित रूप से उच्च इनफार्मेशन रेश्यो एक फंड और फंड मैनेजर की क्षमता को दर्शाता है जो चयनित बेंचमार्क को बेहतर बनाता है। इस तरह की स्थिरता निवेशकों को बाजारों में समय की आवश्यकता के बिना फंड में संपत्ति का निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती है।

स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड में निवेशकों के लिए संबद्ध अनिश्चितताओं और ऐतिहासिक सफलता को मापना बहुत महत्वपूर्ण है। पिछले परिणामों का एक मजबूत भविष्यवक्ता इनफार्मेशन रेश्यो है। IR यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई फंड विश्वसनीय है या नहीं और उसने अपने बेंचमार्क के संबंध में अच्छा किया है या नहीं।

आमतौर पर, 0.4 से नीचे के इनफार्मेशन रेश्यो का अर्थ है कि म्यूचुअल फंड पर्याप्त रूप से लंबी अवधि में अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करने में सक्षम नहीं है और फंड उपयुक्त निवेश विकल्प नहीं हो सकता है। यदि इनफार्मेशन रेश्यो 0.4 और 0.6 के बीच है, तो इसे एक अच्छा निवेश माना जाता है और 0.61 और 1 के बीच इनफार्मेशन रेश्यो को एक बहुत अच्छा विकल्प माना जाता है।

इनफार्मेशन रेश्यो की गणना कैसे करें?

इनफार्मेशन रेश्यो = (R-BR) / W, जहां

R पोर्टफोलियो / निवेश रिटर्न को संदर्भित करता है

BR बेंचमार्क रिटर्न को संदर्भित करता है

(R-BR) निवेश / पोर्टफोलियो के सक्रिय रिटर्न को संदर्भित करता है

W योजना के सक्रिय रिटर्न या ट्रैकिंग त्रुटि के मानक विचलन को संदर्भित करता है

इनफार्मेशन रेश्यो की गणना के लिए उल्लिखित चरणों का पालन करें

1. एक निश्चित अवधि के लिए हर दिन या हर महीने अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो और बेंचमार्क परिणाम लें।

2. बेंचमार्क और रिटर्न दोनों के बीच मूल्य की तुलना करें। परिणामों को निर्धारित करने के लिए, जांचें कि क्या अंतर सकारात्मक या नकारात्मक है।

3. पूरे कार्यकाल के लिए, अंतर के औसत को मापें।

4. बेंचमार्क के ऊपर रिटर्न की अस्थिरता से अतिरिक्त रिटर्न को विभाजित करें। किसी दिए गए निवेश के लिए, आपको जो आंकड़ा मिल सकता है, वह इनफार्मेशन रेश्यो है।

उदाहरण - कमलेश एक फंड में निवेश करना चाहता है, लेकिन वह दो फंडों, फंड ए और फंड बी के बीच भ्रमित है। अब, सबसे अच्छा विकल्प चुनने के लिए, कमलेश इन दोनों फंडों के इनफार्मेशन रेश्यो की तुलना करना चाहते हैं। बेंचमार्क के रूप में, हमें BSE 100 TRI लेते है ।

फंड ए ने 11 प्रतिशत रिटर्न का उत्पादन किया जहां सूचकांक द्वारा 8 प्रतिशत रिटर्न की पेशकश की गई और 6 प्रतिशत ट्रैकिंग त्रुटि (फंड और इंडेक्स रिटर्न के बीच अंतर) का मानक विचलन है। और, फंड बी ने 12% रिटर्न दिया और मानक विचलन 9% है।

इनफार्मेशन रेश्यो सूत्र का उपयोग करना:

फंड ए: IR = (11 प्रतिशत - 8 प्रतिशत) / 6 प्रतिशत = 50%

फंड बी: IR = (12%- 8%) / 9 प्रतिशत = 44%

फंड ए का इनफार्मेशन रेश्यो फंड बी के मुकाबले अधिक है। इसका अर्थ है कि फंड ए ने फंड बी की तुलना में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न का प्रदर्शन किया है।