लिक्विड फंड क्या हैं?

लिक्विड फंड

लिक्विड फंड क्या हैं?

लिक्विड फंड्स वे  डेब्ट म्यूचुअल फंड स्कीम होती हैं जो 91 दिनों  तक की कम परिपक्वता के साथ उच्च श्रेणी की  डेब्ट सिक्योरिटीज जैसे डिपॉजिट्स, कमर्शियल पेपर्स, टी-बिल्स और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करती हैं। सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश, और उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले अन्य कॉर्पोरेट कागजात इन फंड्स को बहुत कम जोखिम में उजागर करते हैं। इसके अलावा, ये फंड निवेशक को उच्च तरलता प्रदान करते हैं क्योंकि निवेश को अनुरोधों पर बहुत तेज़ी से रिडीम किया जा सकता है। यह निवेशकों को बचत के लिए अपने पैसे को पार्क करने या एक आपातकालीन कॉर्पस बनाने के लिए उपयुक्त बनाता है जिसे आपातकालीन जरूरतों के लिए वापस लिया जा सकता है।

लिक्विड फंडों में निवेश कम जोखिम वाले निवेशकों और 3-6 महीनों तक के निवेश अवधि  के लिए उपयुक्त है।

लिक्विड फंड्स जोखिम

यह देखते हुए कि लिक्विड फंड  डेब्ट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, निम्नलिखित प्रमुख जोखिम हैं जो  डेब्ट फंड के सामने आते हैं:

1. लिक्विडिटी रिस्क: लिक्विडिटी रिस्क वह जोखिम होता है जो जरूरी समय पर सिक्योरिटीज या फंड को कैश में बदलने में सक्षम नहीं होता है।

SEBI  की आवश्यकताओं के अनुसार, लिक्विड फंडों को अनिवार्य रूप से अत्यधिक तरल ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करना पड़ता है जो कि कम परिपक्वता रखते हैं। यह लिक्विड फण्ड को शून्य या नगण्य तरलता जोखिमों के संपर्क में लाने में सक्षम बनाता है। इसके साथ ही एक निवेशक के दृष्टिकोण से, लिक्विड फंड रिडेम्पशन रिक्वेस्ट पर त्वरित और तुरंत निकासी की अनुमति देता है जो उन्हें एक अत्यधिक तरल संपत्ति बनाता है।

2. क्रेडिट रिस्क: क्रेडिट रिस्क वह जोखिम होता है जो जारीकर्ता से उसके ब्याज या मूल भुगतान दायित्वों में चूक से जुड़ा होता है।

इन लिक्विड फण्ड को सरकारी और कॉर्पोरेटों द्वारा जारी किए गए उच्च क्रेडिट गुणवत्ता वाले प्रतिभूतियों में अनिवार्य रूप से निवेश करने की आवश्यकता होती है, जो यह सुनिश्चित करता है कि इन फण्ड में चूक के साथ बहुत कम जोखिम जुड़े हैं। हालांकि, कुछ ऐसे फंड भी हो सकते हैं, जो अतिरिक्त रिटर्न पैदा करने के लिए अनुचित क्रेडिट जोखिम उठाते हैं। इसलिए, निवेशकों को हमेशा क्रेडिट जोखिमों से बचने के लिए कोई भी निवेश करने से पहले एक लिक्विड फंड के पोर्टफोलियो को देखना चाहिए।

3. ब्याज दर जोखिम: ब्याज दर जोखिम, बाजार में बदलती ब्याज दर, रिटर्न में उतार-चढ़ाव या फंड के एनएवी के कारण जुड़े जोखिम हैं।

लिक्विड फंड्स भी ब्याज दरों के जोखिम के संपर्क में होते हैं लेकिन अन्य फंडों की तुलना में बहुत कम सीमा तक। उनकी कम अवधि और परिपक्वता के कारण, फंड पर ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव बहुत कम है। लिक्विड फंड निवेश करते समय एक्रुअल -आधारित रणनीति का पालन करते हैं जिसका अर्थ है कि वे अंतर्निहित ऋण प्रतिभूतियों से निश्चित कूपन अर्जित करना चाहते हैं और परिपक्वता तक प्रतिभूतियों को खरीदते हैं और धारण करते हैं और इसलिए ब्याज दर में परिवर्तन से कम प्रभावित होते हैं।

लिक्विड फंड्स रिटर्न

लिक्विड फंड आम तौर पर अंतर्निहित ऋण साधनों से अपनी निश्चित ब्याज आय के माध्यम से निवेश पर स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। अलग-अलग फंड हाउस से लिक्विड फंड स्कीमों में रिटर्न अलग-अलग होता है। निवेश के लिए फंड का चयन करते समय केवल रिटर्न को प्राथमिकता नहीं दी जानी चाहिए, बल्कि अन्य कारकों जैसे व्यय अनुपात, पोर्टफोलियो होल्डिंग्स, YTM, आदि को सही विकल्प बनाने पर विचार करना चाहिए।

अलग-अलग अवधि में लिक्विड फंड में कुछ शीर्ष फंडों का रिटर्न वार प्रदर्शन नीचे दिया गया है:

लिक्विड फंड्स टैक्स

लिक्विड फंड में निवेश होल्डिंग्स के विभिन्न कार्यकाल के लिए निम्नलिखित कर देयता होती है:

फंड का नामAUM (करोड़ )3 महीने का  रिटर्न (%)6 महीने का रिटन (%)1 साल का रिटर्न  (%)
आईडीबीआई लिक्विड फंड1,2641.072.665.57
टाटा लिक्विड फंड - नियमित योजना17,8581.002.565.41
आदित्य बिड़ला सन लाइफ लिक्विड फंड36,6791.082.545.44
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लिक्विड फंड57,3351.042.535.40
निप्पॉन इंडिया लिक्विड फंड30,6041.042.535.41
एक्सिस लिक्विड फंड27,0320.992.525.40
महिंद्रा मैनुलाइफ लिक्विड फंड - रेगुलर प्लान2,1441.022.485.43
सुंदरम मुद्रा कोष - नियमित योजना34680.962.405.27
बड़ौदा लिक्विड फंड33730.842.395.28

1. यदि इकाइयों को 3 साल से कम समय के लिए आयोजित किया जाता है, तो लिक्विड फंड से रिटर्न को कराधान उद्देश्यों के लिए शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (एसटीसीजी) के रूप में माना जाता है। इन लाभों को निवेशक पर लागू आयकर स्लैब दर के अनुसार लगाया जाता है।

2. यदि इकाइयों को 3 साल से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो निवेश पर अर्जित रिटर्न को कर उद्देश्यों के लिए दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) के रूप में माना जाता है। और लाभ को अनुक्रमण लाभ के बाद 20% की दर से कर दिया जाता है।

लिक्विड फंड के फायदे

• कम व्यय अनुपात: लिक्विड फंड का व्यय अनुपात अन्य ऋण म्यूचुअल फंडों की तुलना में अपेक्षाकृत कम है। इससे लागत में कटौती के बाद उच्च रिटर्न सुनिश्चित होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन फंडों में से अधिकांश सिक्योरिटीज को परिपक्वता तक रखने की रणनीति का पालन करते हैं, जो उन लेनदेन लागतों को बचाता है जो प्रतिभूतियों के बीच आक्रामक खरीद और बिक्री या स्विचिंग में खर्च हुए होंगे। वर्तमान में, लिक्विड फंड के लिए व्यय अनुपात 0.14% से 0.97% की सीमा में है।

• नो लॉक-इन अवधि: लिक्विड फंड में कोई लॉक-इन अवधि नहीं होती है, हालांकि 7 दिनों से पहले रिडीम की गई इकाइयों पर न्यूनतम निकास भार का शुल्क लगता है।

विभिन्न कार्यकालों के लिए निकास लोड संरचना निम्नलिखित हैं:

पहला दिन - 0.0070%

दूसरा दिन - 0.0065%

तीसरा दिन - 0.0060%

4  वें दिन - 0.0055%

5 वें दिन - 0.0050%

6 वें दिन - 0.0045%

7 वें दिन और उसके बाद - कुछ नहीं (निल)

चूंकि लॉक-इन अवधि नहीं है, इसलिए पहले दिन से ही निकासी की जा सकती है और इस तरह तत्काल जरूरतों को पूरा करने के लिए पार्किंग नकदी के लिए उपयुक्त है।

• अच्छा रिटर्न:  लिक्विड फंड से मिलने वाला रिटर्न तुलनात्मक रूप से बचत खाते द्वारा उत्पन्न ब्याज से अधिक होता है। यह लिक्विड फंड को बैंक बचत खाते के लिए एक अच्छा विकल्प बनाता है। साथ ही, इसमें उच्च तरलता की विशेषता भी जुड़ जाती है।

बचत खाता आम तौर पर प्रति वर्ष 3-4% ब्याज देता है, जबकि  लिक्विड फंड प्रति वर्ष 6-7% का रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

• अत्यधिक तरल: लिक्विड फंड अत्यधिक तरल निवेश होते हैं क्योंकि ये फंड शॉर्ट लिक्विडिटी वाले अत्यधिक तरल प्रतिभूतियों जैसे कि टी-बिल, वाणिज्यिक पत्र, डिपॉजिट के प्रमाण पत्र आदि में निवेश करते हैं।

ये फंड तुरंत निकासी की सुविधा की अनुमति देते हैं जहां आमतौर पर निवेशक 1 कारोबारी दिन के भीतर अपने बैंक खाते में पैसा प्राप्त करते हैं। इसके अलावा, कुछ फंड ऐसे भी हैं, जो रोजाना की अधिकतम 50,000 रुपये या 90% राशि की तत्काल निकासी की पेशकश करते हैं, जो भी कम हो।

उच्च तरलता निवेशकों को अपनी बचत या अपने आपातकालीन कॉर्पस के एक हिस्से को पार्क करने के लिए उपयुक्त बनाती है, जिसकी तत्काल आवश्यकता हो सकती है।

• कम जोखिम: SEBI  के आदेशों के अनुसार, लिक्विड फंड  को केवल 91 दिनों तक की उच्च तरलता और कम परिपक्वता वाली उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियों में निवेश करना पड़ता है। यह इन फंडों को बहुत कम जोखिम वाला निवेश बनाता है क्योंकि इनकी उच्च क्रेडिट रेटिंग के कारण अंतर्निहित होल्डिंग्स पर डिफ़ॉल्ट की संभावना बहुत कम होती है। हालाँकि, ये फंड कुछ ब्याज दर के जोखिम उठाते हैं, लेकिन फिर भी, वे कम परिपक्वता और अवधि के कारण अन्य फंडों की तुलना में बहुत कम प्रभावित होते हैं।

More Information:

What is SEBI - Meaning, Functions, Powers, Regulations
What is Rupee Cost Averaging in SIP?
Bharat Bond ETF - Meaning, Benefits, Price, Interest Rate, Review
Shariah Compliant Mutual Funds - Types, Who can Invest, Minimum Investment
Best Large Cap Mutual Funds to Invest in India
Best Small Cap Mutual Funds to Invest in India
Best Multi Cap Mutual Funds to Invest in India
Best ELSS Mutual Funds to Invest in India

Comments

Send Icon