लॉन्ग ड्यूरेशन डेट फंड्स: मतलब, प्रकार, जोखिम, रिटर्न, लाभ, कर

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड्स के बारे में

इक्विटी की तुलना में कम जोखिम के कारण, मध्यम लाभ और इंडेक्सेशन लाभ के कारण प्रभावी कर उपचार, लंबी अवधि के डेब्ट फंड विचार करने के लिए एक अच्छा निवेश विकल्प हैं। लंबी अवधि के निवेश वाले निवेशक इन निधियों को पसंद करते हैं। कम जोखिम क्षमता वाले लोगों को दीर्घकालिक ऋण कोषों से दूर रहने की कोशिश करनी चाहिए क्योंकि वे अल्पकालिक ऋण की तुलना में अधिक जोखिम वाले होते हैं।

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड्स के प्रकार

कुछ लंबी अवधि के डेब्ट फंड इस प्रकार हैं-

1. इनकम फंड्स - सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करके, डिपॉजिट्स सर्टिफिकेट, कॉरपोरेट बॉन्ड्स, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और डिबेंचर के जरिए, इनकम फंड मुख्य रूप से निवेशकों के लिए दैनिक आय पैदा करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। बाजार परिवर्तन के माध्यम से ब्याज दरों के मामले में ये फंड सुपर कमजोर हैं। आय फंड, हालांकि, प्रभावी रूप से पोर्टफोलियो की निगरानी करके रिटर्न का उत्पादन करना चाहते हैं, तब भी, जब बाजार अप्रत्याशित है और ब्याज दरें स्थिर नहीं हैं।

2. गिल्ट फंड्स - गिल्ट फंड्स डेब्ट फंड हैं जो केवल राज्य और केंद्र सरकारों द्वारा जारी बॉन्ड में निवेश करते हैं और निश्चित ब्याज प्रतिभूतियां हैं। ये निवेश परिपक्वता वाले उपकरणों में किए जाते हैं जो अलग-अलग होते हैं। इन फंड्स को न्यूनतम डिफ़ॉल्ट जोखिम उठाने के लिए कहा जाता है, क्योंकि पैसा सरकार के साथ निवेश किया जाता है। कम ऋण जोखिम इसलिए भी है क्योंकि ऋण प्रतिभूतियों को जारी करके, सरकार जनता से प्राप्त होने वाले ऋण पर शायद ही कभी चूक करती है। यह इन फंड्स को निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए एकदम सही बनाता है, जो जोखिम से ग्रस्त हैं। हालांकि, चूंकि अंतर्निहित होल्डिंग्स लंबी अवधि के बॉन्ड हैं, इसलिए फंड उच्च ब्याज दर जोखिम उठाते हैं।

3. डायनेमिक बॉन्ड फंड: इन फंड्स में एक पोर्टफोलियो होता है, जो कंपोजिशन और मैच्योरिटी के लिहाज से जटिल होता है। विकसित ब्याज दर प्रणाली के अनुसार, फंड मैनेजर पोर्टफोलियो की संरचना को समायोजित करना जारी रखते हैं। आमतौर पर, इन निधियों में कई हजार करोड़ मूल्य के साथ बड़ी मात्रा में संपत्ति होती है। उन निवेशकों के लिए जो ब्याज दरों में बदलाव के आधार पर सही निर्णय लेने में विशेष नहीं हैं, उनके लिए डायनेमिक बॉन्ड फंड उपयुक्त हैं।

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड्स में किसे निवेश करना चाहिए?

प्रकृति में काफी रूढ़िवादी, स्थिरता के लिए, डेब्ट फंड इक्विटी-उन्मुख पोर्टफोलियो के लिए एक सही भागीदार हो सकता है जो कि लंबी अवधि (5 साल या उससे अधिक) के लिए निवेश किया जाता है। डेब्ट फंड में निवेश करके, रूढ़िवादी निवेशक जो लगभग 5 वर्षों तक निवेशित रहने की उम्मीद करते हैं, वे अपने पैसे का निर्माण करेंगे। जो लोग अपने अल्पकालिक फंड्स को पार्क करने के लिए अत्यधिक तरल रास्ते चाहते हैं, वे तरल फंड्स का विकल्प चुन सकते हैं। उनके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा लंबी अवधि के निवेशकों द्वारा डेब्ट फंड को सौंपा जा सकता है जो उच्च कर ब्रैकेट में आते हैं। चूंकि रिडेम्पशन पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स इंडेक्सेशन का फायदा कमाते हैं और इन पर 20 प्रतिशत की दर से टैक्स लगता है, इसलिए यह उनकी टैक्स देनदारी को कम कर सकता है। साथ ही, चूंकि म्यूचुअल फंड के मामले में कर केवल मोचन के समय देय होता है, इसलिए कर को बहुत बाद की तारीख में स्थगित कर दिया जाता है।

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड्स का चयन कैसे करें?

डेब्ट फंड की उपयुक्तता व्यक्ति के जोखिम के कम होने पर कम या ज्यादा निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, गिल्ट फंड, क्रेडिट रिस्क के मामले में अन्य डेब्ट फंड्स की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं।

जब ब्याज दरें घटती हैं, तो लंबी अवधि के फंड खरीदारों को सर्वोत्तम संभावनाएं प्रदान करते हैं।

निवेशकों द्वारा दीर्घकालिक ऋण निधि का आकलन करने के लिए निम्नलिखित पहलुओं पर विचार किया जाना चाहिए:

फंड रिकॉर्ड: हमेशा निवेश क्षेत्र में एक फंड हाउस पर विचार करें जिसमें लगातार बाजार की सफलता का लंबा और विश्वसनीय अनुभव हो। सर्वश्रेष्ठ ऋण निधि लेने के लिए, पिछले 5-10 वर्षों के ट्रैक रिकॉर्ड को स्वीकार करें।

फंड का रिटर्न: एक निवेशक 3-10 वर्षों की लंबी अवधि में लगातार रिटर्न की तलाश करेगा, कहते हैं। फिर उन फंड्स को चुनें, जिन्होंने अपने सहकर्मी फंड्स को बेहतर बनाया है और अलग-अलग समय सीमा में रिटर्न की बेंचमार्क दर को पार करने में कामयाब रहे हैं।

डेब्ट फंड में निवेश करने से पहले, आप अपने उद्देश्यों, जोखिम प्रोफ़ाइल और निवेश की अवधि का वर्णन कर सकते हैं। लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, लंबी अवधि के फंड से धन वृद्धि का उद्देश्य आसान हो सकता है।

लंबी अवधि के ऋण कोष का कराधान

बॉन्ड फंड्स पर इक्विटी फंड्स से अलग तरह से टैक्स लगाया जाता है। अगर डेब्ट फंड्स को 3 साल से ज्यादा (लॉन्ग-अवधि कैपिटल गेन टैक्स) के लिए रखा जाता है, तो इंडेक्सेशन के लाभ पर 20% चार्ज लगता है। दूसरी ओर, यदि इकाइयाँ 3 वर्ष की अवधि के भीतर वापस ले ली जाती हैं, तो लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (STCG) माना जाता है। एसटीसीजी पर निवेशक के आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। उच्चतम कर स्लैब में आने वाले निवेशकों के लिए, 30% (प्लस अधिभार) की दर लागू होगी।

लॉन्ग ड्यूरेशन डेब्ट फंड रिस्क

लंबी अवधि के ऋण कोष में 2 प्राथमिक जोखिम होते हैं - डिफ़ॉल्ट या क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम।

डिफॉल्ट रिस्क - डिफॉल्ट रिस्क या क्रेडिट रिस्क से तात्पर्य उस जोखिम से है, जो डेब्ट इंस्ट्रक्टर जारी करने वाले को ब्याज या मूल राशि के भुगतान पर डिफॉल्ट करेगा। गिल्ट फंड आमतौर पर यह जोखिम नहीं उठाता क्योंकि जारीकर्ता सरकार है। हालांकि, कॉर्पोरेट जमा या कंपनियों के बॉन्ड में निवेश करने वाले बॉन्ड इस जोखिम को वहन करते हैं।

ब्याज दर जोखिम - बॉन्ड की कीमतें अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों में बदलाव से विपरीत हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमत गिर जाती है और इसके विपरीत हो सकता है। प्रभाव की सीमा सीधे बॉन्ड की परिपक्वता के समय से संबंधित होती है, जिसे संशोधित अवधि द्वारा मापा जाता है। इसलिए, छोटी अवधि के फंड्स की तुलना में लंबी अवधि के डेब्ट फंड्स में ब्याज दर का जोखिम बहुत अधिक होता है।

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