म्युचुअल फंड रिस्कोमीटर

रिस्कोमीटर क्या है?

म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के लिए, सेबी ने मार्च 2013 में 'प्रोडक्ट लेबलिंग' की अवधारणा पेश की। इस कदम का उद्देश्य निवेशकों को आसानी से समझने वाले रंग कोड के माध्यम से एक योजना के साथ जोखिम की व्याख्या करने में सहायता करना था। इस सिस्टम में नीले, पीले और ब्राउन रंग के तीन रंगों का इस्तेमाल किया गया जो विभिन्न स्तरों के जोखिमों को दर्शाता है। इसके अनुसार, सभी फंड हाउस रंग बॉक्स सहित उत्पाद लेबल प्रदर्शित करेंगे जो जोखिम स्तर को दर्शाता है।

जुलाई 2015 से, सेबी ने जोखिम के चित्रण को रंगीन बक्से के साथ 'रिस्कोमीटर' नामक ग्राफिकल मीटर के साथ बदल दिया और यह सेबी द्वारा निर्दिष्ट 5 स्तरों में से किसी भी विशिष्ट योजना या फंड में जोखिम के स्तर को दिखाएगा। हाल ही में, 5 वर्षों के बाद, जनवरी 2021 से प्रभावी, सेबी ने 5 स्तरों को 6 जोखिम स्तरों के साथ निम्न से लेकर बहुत अधिक तक प्रतिस्थापित करके रिस्कोमीटर को अपडेट किया ताकि एक बेहतर तस्वीर पेश की जा सके। योजना के विभिन्न स्तरों के मूल्यांकन के लिए विस्तृत दिशा-निर्देश भी सेबी द्वारा निर्धारित किए गए हैं।

जोखिम मीटर को समझना

निवेशक हमेशा अपने पोर्टफोलियो के लिए एक ऐसा फंड चुनने के लिए तत्पर रहते हैं जो उनकी जोखिम की क्षमता से मेल खाता हो। लेकिन यहां सवाल यह है कि जोखिम के बारे में कैसे जानें?

इस रिस्कोमीटर की मदद से इसे आसानी से किया जा सकता है। 2013 से, सेबी ने सभी फंड हाउस और AMC को योजना के प्रोडक्ट लेबल का उल्लेख करने के लिए आदेश दिया है, ताकि विशिष्ट विभिन्न रंगों के माध्यम से जोखिम कारकों को दिखाया जा सके जो निम्नानुसार हैं:

नीला: कम जोखिम वाले फंडों के लिए

पीला: मध्यम जोखिम वाले फंडों के लिए

ब्राउन: उच्च जोखिम वाले फंडों के लिए

इस तरह के लेबलिंग के पीछे का विचार निवेशकों को जोखिम का स्तर और उनकी आवश्यकताओं के लिए कौन सा फंड सबसे उपयुक्त है बताना था । बाद में, कई निवेशक अपने जोखिम को ठीक से समझने में सक्षम नहीं थे और तीन श्रेणियों से विकल्प चुनते थे और इसके परिणामस्वरूप जोखिम श्रेणी में दो अतिरिक्त श्रेणी जोड़ दी गयी थी जो "मोडरेटली लो" और "मोडरेटली हाई" थी। 2015 में आगे बढ़ते हुए, SEBI ने एक ग्राफिक मीटर द्वारा योजना के जोखिम का वर्णन करने का नया तरीका पेश किया और जनवरी 2021 में मीटर में बहुत अधिक जोखिम जोड़ा गया। यह मीटर एक कार स्पीडोमीटर की तरह दिखता है और प्रत्येक योजना दस्तावेज़ में एक ही होता है।

जोखिम कैटेगरी

नए रिस्कोमीटर में जोखिम के छह स्तर होते हैं, अर्थात्: लो, मोडरेटली लो, मोडरेट, मोडरेटली हाई, हाई और वैरी हाई।

जोखिम स्तर	के लिए उपयुक्त	निवेशक की प्रोफाइल	रंग
लो	कोन्सेर्वटिव	निवेशक अपनी पूंजी की रक्षा करना चाहता है, केवल न्यूनतम जोखिम लेने को तैयार है और इस प्रकार, कम न्यूनतम रिटर्न प्राप्त कर सकता है।	हरा
मोडरेटली लो	मोडरेटली कोन्सेर्वटिव	मध्यम से लंबी अवधि में कुछ अच्छे रिटर्न के बदले में निवेशकों में थोड़ा जोखिम लेने की क्षमता होती है।	हल्का हरा
मोडरेट	मोडरेट	यदि अपेक्षाकृत उच्च रिटर्न प्राप्त किया जा सकता है तो निवेशक मध्यम स्तर के जोखिम के प्रति सहिष्णु है।	पीला
मोडरेटली हाई	मोडरेटली एग्रेसिव	मध्यम से लंबी अवधि में संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए निवेशकों में मध्यम रूप से उच्च जोखिम वाली भूख होती है।	भूरा-पीला
हाई	एग्रेसिव	निवेशक लंबे समय में रिटर्न को अधिकतम करने के लिए महत्वपूर्ण जोखिम स्वीकार करने को तैयार हैं और नुकसान के प्रति भी सहनशील हैं।	ऑरेंज
वैरी हाई	वैरी एग्रेसिव	निवेशक बहुत अधिक जोखिम के लिए खुले हैं और संभावित उच्च और उत्कृष्ट रिटर्न के बदले नुकसान उठाने के लिए तैयार हैं।	लाल

जोखिम का निर्धारण करने वाले प्रमुख कारक

योजनाओं और निधियों के लिए जोखिम स्तर का मूल्यांकन मासिक आधार पर उन प्रतिभूतियों के आधार पर किया जाएगा जिनमें फंड निवेश करता है, अर्थात् ऋण, इक्विटी, डेरिवेटिव, विदेशी प्रतिभूतियां आदि। सेबी के आदेश के अनुसार, किसी योजना की अंतर्निहित प्रतिभूतियों को मानकों और पहलुओं जैसे क्रेडिट जोखिम, अस्थिरता आदि के लिए एक मूल्य सौंपा जाएगा, जिसके आधार पर जोखिम का पता लगाया जाएगा।

1. इक्विटी प्रतिभूतियों का मूल्यांकन निम्नलिखित पहलुओं के आधार पर किया जाता है: अस्थिरता, लिक्विडिटी मेज़र (प्रभाव लागत), बाजार पूंजीकरण।

2. ऋण प्रतिभूतियों के लिए, जोखिम का मूल्यांकन निम्नलिखित पहलुओं पर किया जाता है:

ब्याज दर जोखिम: पोर्टफोलियो की अवधि के आधार पर
क्रेडिट जोखिम: प्रत्येक सुरक्षा की रेटिंग के आधार पर
लिक्विडिटी जोखिम: क्रेडिट रेटिंग, लिस्टिंग स्थिति और ऋण लिखत की संरचना के आधार पर।

3. अन्य प्रकार के पहलू जिनके माध्यम से जोखिम का मूल्यांकन किया जा सकता है:

करेंसी जोखिम: विदेशी करेंसी में परिवर्तन से उत्पन्न होने वाला जोखिम। यदि एक्सचेंज दर में कमी आती है, तो इसके परिणामस्वरूप फंड से रिटर्न में वृद्धि हो सकती है।
अस्थिरता जोखिम: वह जोखिम जो फंड के NAV में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न होता है। यह जोखिम मैक्रो और माइक्रो इकोनॉमिक कारकों से प्रभावित हो सकता है।
अन्य जोखिम जो प्रभावित कर सकते हैं उनमें रीबैलेंसिंग, इन्फ्लेशन और कंसंट्रेशन रिस्क शामिल हैं।

जब आप जोखिम में हों तो क्या करें?

जोखिम के संपर्क में आने पर एक निवेशक निम्नलिखित चीजें कर सकता है:

1. आप उसी श्रेणी में कम जोखिम वाली फंड योजना में जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपने थीमैटिक या सेक्टोरल फंड में निवेश किया है, तो मल्टी-कैप या लार्ज-कैप फंड में जाएं।

2. जो फंड पहले नहीं थे, उन्हें जोड़कर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने से बहुत मदद मिल सकती है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास सोना नहीं है, तो आप सोने में 5 से 10 प्रतिशत का अल्लोत्मेंट कर सकते हैं क्योंकि यह मुद्रास्फीति, मुद्रा की अस्थिरता के खिलाफ एक बचाव के रूप में कार्य करता है और पोर्टफोलियो को शेयर बाजारों में अस्थिरता से बचाता है।

3. आप फंड के एसेट क्लास को भी बदल सकते हैं जैसे इक्विटी से बैलेंस्ड या डेब्ट फंड में जाना।

रिस्कोमीटर फंड हाउस और AMC को कैसे प्रभावित करेगा?

सभी फंड हाउस और AMC को पहले अपनी म्यूचुअल फंड स्कीम को 5 जोखिम स्तरों से संबंधित वर्गीकृत करना पड़ता था और हाल ही में बहुत अधिक जोखिम के छठे शीर्ष को जोड़ने के साथ, 5 से अधिक के जोखिम स्कोर वाले कुछ उच्च जोखिम वाले फंडों को लेबल किया जाएगा। इस श्रेणी के तहत। इसके विपरीत, किसी फंड में मासिक मूल्यांकन और रिस्कोमीटर को अपडेट करने का नया नियम निवेशकों के आत्मविश्वास को बढ़ाएगा और उन्हें पहले से भी अधिक निवेश करने के लिए प्रेरित करेगा। AMC को अब हर महीने अपने फंड के जोखिम प्रोफाइल की गणना करनी होगी, जिससे उन्हें अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने और बार-बार बदलाव करने में मदद मिलेगी।

निवेशकों के लिए रिस्कोमीटर कितना फायदेमंद है?

अपने पोर्टफोलियो के लिए म्यूचुअल फंड योजना का चयन करते समय, आपको अपनी जोखिम क्षमता और आवश्यकताओं के अनुरूप योजना बनानी चाहिए। यदि आपके पास एक मध्यम जोखिम प्रोफ़ाइल है और आप बाजार की अस्थिरता के लिए कम जोखिम लेना चाहते हैं, तो आप रिस्कोमीटर से योजना के जोखिम स्तर की जांच कर सकते हैं और सुविधा के अनुसार फंड का चयन कर सकते हैं। इसलिए, यह निवेशकों के लिए उनके पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त और आदर्श फंड खरीदते समय बहुत उपयोगी है।

फंड के योजना से संबंधित सभी दस्तावेज रिस्कोमीटर प्रदर्शित करते हैं जो आपके पोर्टफोलियो के लिए आदर्श विकल्प बनाने में आपकी मदद करेंगे। फिर भी, यदि आप अपनी आवश्यकताओं के लिए कोई वित्तीय सलाह लेना चाहते हैं, तो आपको वित्त पेशेवरों और सलाहकारों से जुड़ना चाहिए और उनके संपर्क में रहना चाहिए ताकि सबसे अधिक सूचित और बुद्धिमान निर्णय लिया जा सके।