ओवरनाइट फंड्स: अर्थ, लाभ, कर देयता, किसे निवेश करना चाहिए

ओवरनाइट फंड

ओवरनाइट फंड क्या हैं?

ओवरनाइट फंड डेब्ट  म्यूचुअल फंड की एक नई श्रेणी है जिसे 2018 में म्यूचुअल फंड के सेबी के पुनर्वर्गीकरण के तहत पेश किया गया था। सेबी के अनुसार, ओवरनाइट फंड ओपन एंडेड डेब्ट  स्कीम हैं, जो मुख्य रूप से एक दिन की परिपक्वता के साथ रातोंरात सिक्योरिटीज में निवेश करती हैं।

वो कैसे काम करते है?

ओवरनाइट फंड कल्लटेरलाइज़्ड बोर्रोविंग & लेंडिंग  ओब्लिगेशंस  (CBLOs), ओवरनाइट रिवर्स रेपो, और अन्य डेब्ट  और मनी मार्केट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जिनकी एक दिन की परिपक्वता अवधि होती है।  सेबी के नियमों के अनुसार, इन निधियों को एक दिन से अधिक की परिपक्वता के साथ किसी भी जोखिमपूर्ण प्रतिभूतियों में निवेश करने की अनुमति नहीं है। केवल उच्च गुणवत्ता वाली रातोंरात प्रतिभूतियों में निवेश करने से इन फंडों में डिफ़ॉल्ट के जोखिम कम हो जाते हैं। यही कारण है कि ओवरनाइट फंड को डेब्ट  म्यूचुअल फंड में सबसे सुरक्षित श्रेणियों में से एक माना जाता है।

नई प्रतिभूतियों के साथ हर रात ओवरनाइट फंड का पोर्टफोलियो अपडेट किया जाता है। प्रत्येक व्यावसायिक दिन की शुरुआत में, फंड की सभी संपत्ति नकदी के रूप में होती है। दिन के दौरान, फंड मैनेजर रातोंरात मैच्योर होने वाली सिक्योरिटीज खरीद लेगा। जैसे ही पुरानी प्रतिभूतियां समाप्त हो जाएंगी, फंड मैनेजर अगले कारोबारी दिन नई प्रतिभूतियों में नए निवेश करेगा।

चूंकि रात भर के फंडों में अंतर्निहित प्रतिभूतियों की परिपक्वता सिर्फ एक दिन है, इसलिए निवेश पर पूंजीगत लाभ उत्पन्न करने की कोई गुंजाइश नहीं है। इसलिए, रात भर के फंड पर रिटर्न उनकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों से अर्जित ब्याज आय पर आधारित है।

ओवरनाइट फंड में निवेश के लाभ

- उच्च सुरक्षा

डेब्ट  म्यूचुअल फंड कैटेगरी में ओवरनाइट फंड को सबसे सुरक्षित फंड में से एक माना जाता है। ओवरनाइट फंड में एक दिन की बहुत कम परिपक्वता, पोर्टफोलियो में समग्र जोखिमों को कम करती है। इन फंडों में बहुत कम या लगभग नगण्य क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम हैं।

- कम व्यय अनुपात

अन्य डेब्ट  म्यूचुअल फंड श्रेणियों की तुलना में ओवरनाइट फंडों का व्यय अनुपात बहुत कम है क्योंकि पोर्टफोलियो सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं है। कम लागत वाली संरचना उच्च रिटर्न पोस्ट खर्च प्रदान करती है।

वर्तमान में, ओवरनाइट फंडों का व्यय अनुपात कुल संपत्ति का 0.05% -0.26% है।

- कोई एग्जिट लोड नहीं

ओवरनाइट फंडों पर विचार करने का एक अन्य कारण यह है कि ये धन निकासी पर कोई निकास भार नहीं लेते हैं। बिना किसी लागत के निवेशक की आवश्यकताओं के अनुसार कभी भी निकासी की जा सकती है।

- अल्पकालिक निवेश के लिए आदर्श: ओवरनाइट फंड एक दिन की बहुत कम परिपक्वता के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करता है। यह इन फंडों में एक सप्ताह या उससे कम की निवेश अवधि के लिए उपयुक्त है। चूंकि लिक्विड फंड 7 दिनों से पहले किए गए रिडेम्पशन पर एग्जिट लोड वसूलते हैं, इसलिए ओवरनाइट फंड निवेश का पसंदीदा तरीका है।

अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करने के लिए कॉर्पोरेट या व्यवसाय अपने वर्तमान खाते में मौजूद अपने निष्क्रिय धन को रात भर के धन में पार्क कर सकते हैं।

- उच्च तरलता

ओवरनाइट फंड को निवेश का एक बहुत ही तरल रूप माना जाता है। ये फंड बेहतर रिटर्न की गुंजाइश के साथ बचत बैंक खाते की तरह ही उच्च तरलता और सुरक्षा प्रदान करते हैं।

ओवरनाइट फंड की कराधान

जैसे-जैसे रातोंरात फंड्स डेब्ट  सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, उनके पास डेब्ट  म्यूचुअल फंड्स की टैक्सेबिलिटी होती है। निम्नलिखित कराधान लागू है:

● शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन्स (STCG) टैक्स

यदि ओवरनाइट फंड की इकाइयों को 3 साल से कम समय के लिए रखा जाता है, तो निवेश पर लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स के रूप में माना जाता है। STGC निवेशक के लिए लागू आयकर स्लैब दर के अनुसार कर योग्य हैं।

● लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेंस (STCG) टैक्स

यदि ओवरनाइट फंड की इकाइयों को 3 साल से अधिक समय के लिए रखा जाता है, तो निवेश पर लाभ को दीर्घकालिक पूंजी लाभ के रूप में माना जाता है। इंडेक्सेशन बेनिफिट्स के बाद LTCG पर 20% की दर से टैक्स लगता है।

नोट: निवेश पर लाभ केवल तभी देय होता है जब इकाइयों को निवेशकों द्वारा रिडीम किया  जाता है। अन्यथा, कोई भी टैक्स अवास्तविक लाभ पर लागू नहीं होता है।

ओवरनाइट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

- कॉरपोरेट्स: कॉरपोरेट्स, संस्थानों और व्यवसायों के लिए अपने अधिशेष या निष्क्रिय धन को पार्क करने के लिए ओवरनाइट फंड की सिफारिश की जाती है, जिसकी उन्हें कुछ दिनों में आवश्यकता हो सकती है। ये धनराशि उन्हें चालू खातों में पड़े अपने धन पर अधिक कुशल और बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकती है।

- रिटेल  निवेशक

जिन निवेशकों की एक सप्ताह या उससे कम की निवेश अवधि है, वे रात भर के फंडओवरनाइट फंड में निवेश पर विचार कर सकते हैं। अन्यथा एक सप्ताह से अधिक की अवधि के लिए, तरल फंडों पर विचार करना बेहतर होगा जो अच्छी सुरक्षा के साथ-साथ उच्च रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं।

STP (सिस्टमेटिक ट्रांसफर-प्लान) का उपयोग करके अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं में स्थानान्तरण करने के उद्देश्य से निवेशक अपने पैसे को ओवरनाइट फंड में पार्क कर सकते हैं।