रोलिंग रिटर्न: गणना, लाभ, ट्रेलिंग रिटर्न और CAGR के साथ तुलना

रोलिंग रिटर्न क्या है ?

रोलिंग रिटर्न एक निर्दिष्ट प्रारंभ तिथि पर शुरू की गई अवधि के लिए एक वार्षिक औसत रिटर्न है और चुने हुए समय अवधि में अंतिम उपलब्ध तारीख तक क्रमिक रूप से जारी रहता है। उदाहरण के लिए, हर महीने 3 साल का रिटर्न, महीने के अंत में निकलता है, पिछले 3 साल के रिटर्न की औसत दर की गणना की जाती है। इससे पता चलता है कि पिछले 3 वर्षों के लिए रिटर्न एक सप्ताह से अगले सप्ताह कैसे (या लुढ़का) गया है।

यह दृष्टिकोण एक पोर्टफोलियो के आउटपुट की अधिक सटीक और गहराई से छवि देता है क्योंकि अवलोकन के तहत अवधि के लिए एक निश्चित समय सीमा पर भरोसा करने के बजाय लगातार मापा जाता है। यह समय में कई चरणों में निवेश पर रिटर्न का परीक्षण करता है, इस प्रकार किसी भी समय में दिए गए रिटर्न के साथ जुड़े पूर्वाग्रह को हटाता है। आप 3, 5 या 10-वर्षीय चक्रों या किसी अन्य ब्लॉक के कई ब्लॉक का उपयोग कर सकते हैं, जो कि उस अवधि में निवेश को देखने के लिए रिटर्न को रोल करके अलग-अलग अंतराल पर होता है।

रोलिंग रिटर्न की गणना कैसे करें ?

रोलिंग रिटर्न, जैसा कि पहले ही वर्णित है, अधिक समय-गतिशील और संवेदनशील है। वे प्रवेश के समय और प्रस्थान के समय की परवाह किए बिना, एक प्रणाली में अर्जित रिटर्न की एक पारदर्शी छवि की पेशकश पर जोर देते हैं। रोलिंग रिटर्न की गणना दो तरीकों से की जाती है:

● रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए समय की कुल राशि तय करना

● अंतरालों को अंतिम रूप देना जिसमें रिटर्न पर विचार किया जाता है

वे इन दो तरीकों से सीधे एक दूसरे से जुड़े हुए हैं। उस समय सीमा के आधार पर जिसके दौरान आप रिटर्न की गणना करने की योजना बनाते हैं, अंतराल निर्धारित किए जाते हैं।

और पढ़े : डेली सिप 

रोलिंग रिटर्न के लाभ

● यह म्यूचुअल फंड की दक्षता की गणना के लिए एक महत्वपूर्ण माप है।

● अधिक निष्पक्ष सटीक

● यह रणनीति किसी भी विशिष्ट समय के खिलाफ पक्षपातपूर्ण नहीं है।

● यह निवेश रिटर्न दिखाने का एक सुरक्षित तरीका है

● यह एक निवेशक को उपयुक्त अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

● एसआईपी निवेशक या आवर्ती निवेश के लिए अच्छा (यानी साप्ताहिक या त्रैमासिक)

रोलिंग रिटर्न vs  ट्रेलिंग रिटर्न

Rolling Returns एक संकेतक की पेशकश करेगा कि फंड ने दी तारीख से दूसरी तारीख में लंबी अवधि में कैसे काम किया, लेकिन यह उन ब्योरों से समझना असंभव है कि फंड खराब और अच्छी अवधि में कितना विश्वसनीय है, एक निवेशक के रिटर्न प्रतिशत को प्रभावित करता है। दूसरी ओर, रोलिंग रिटर्न फंड की कुल रिटर्न को कुछ समय के लिए विशिष्ट अंतराल पर देगा, जो निवेशक को दक्षता और स्थिरता के मामले में सही फंड का चयन करने की अनुमति देगा।

रोलिंग रिटर्न vs CAGR

CAGR किसी निश्चित समय के लिए निवेश पर रिटर्न की गणना करता है। यह एनएवी के शुरुआती मूल्य और अवधि के लिए एनएवी के अंतिम मूल्य पर आधारित है, और माना जाता है कि इस बीच, एनएवी निरंतर गति से बढ़ी है। CAGR से रिटर्न वही होता है जिसे रीसेंसी बायस के रूप में जाना जाता है (कुछ समय पहले हुई घटनाओं की तुलना में हाल की घटनाओं को अधिक महत्व देना)। अगर बाजार में पिछले साल की तुलना में तेजी रही है और शेयर की दरें बढ़ी हैं, तो फंड का तीन साल और पांच साल का CAGR रिटर्न शानदार लगेगा। जब बाजार नीचे होते हैं, तो रिवर्स होता है। CAGR अस्थिरता कारक को पूरी तरह से नजरअंदाज कर देता है।

CAGR रिटर्न की कमियों को हल करने के लिए विभिन्न समय अंतराल पर रोलिंग रिटर्न देखना चाहते हैं। रोलिंग रिटर्न अनिवार्य रूप से विभिन्न समय अवधि या CAGR रिटर्न पर वार्षिक रिटर्न है। आपको एक ही अवधि में रिटर्न देखने के बजाय कई वर्षों तक निरंतर रिटर्न ट्रैक करना है और यह गणना कर सकते हैं कि फंड मैनेजर ने विभिन्न अंतरालों में कैसे किया है। आप यह भी अनुमान लगा सकते हैं कि क्या निवेश सिर्फ बाजार की कार्रवाई के कारण सफल हुआ, या फंड मैनेजर के आह्वान के कारण।

More Information:

Rolling Returns of Mutual Funds

Daily SIP Mutual Funds