अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड

अल्ट्रा शॉर्ट अवधि फंड क्या हैं?

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड वे डेब्ट म्यूचुअल फंड होते हैं, जो डेब्ट सिक्योरिटीज और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं, जैसे कि पोर्टफोलियो का मैकॉले अवधि 3-6 महीने के बीच होता है। इन फंडों में रात और तरल फंडों की तुलना में परिपक्वता अवधि अधिक होती है, और डेब्ट म्यूचुअल फंड की अन्य श्रेणियों की तुलना में कम परिपक्वताएं होती हैं। अल्ट्रा-शॉर्ट अवधि फंड्स की छोटी परिपक्वता उन्हें डेब्ट स्पेस में बहुत कम जोखिम वाले निवेश विकल्पों में से एक बनाती है। ये फंड एक विशिष्ट बचत खाते के साथ-साथ समान अवधि के फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में अधिक रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं।

हाल के आंकड़ों के अनुसार, अल्ट्रा-छोटी अवधि के फंडों से रिटर्न समान अवधि के लिए अधिकांश बैंकों में FD से अधिक है।

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड की विशेषताएं

पोर्टफोलियो

अल्ट्रा-शॉर्ट-अवधि के फंड डेब्ट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं जो कि पोर्टफोलियो के मैकॉले की अवधि 3-6 महीने के बीच है। सरल शब्दों में, किसी पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि उसकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों द्वारा आंतरिक नकदी प्रवाह के माध्यम से प्रारंभिक निवेश को पुनर्प्राप्त करने के लिए ली गई औसत समय अवधि है, जिसमें ब्याज और प्रमुख भुगतान शामिल हैं।

लागत

अल्ट्रा-शॉर्ट अवधि फंडों का व्यय अनुपात विभिन्न फंडों के लिए प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति का 0.08% से 1.60% तक है। ये फंड रिडेम्पशन पर कोई एग्जिट लोड नहीं लगाते हैं, जो निवेशकों को किसी भी लागत के बिना अपनी आवश्यकताओं के अनुसार किसी भी समय वापस लेने की अनुमति देता है।

जोखिम

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड में अंतर्निहित प्रतिभूतियों की छोटी परिपक्वता से पोर्टफोलियो में कम समग्र जोखिम होता है। कम परिपक्वता वाले अन्य ऋण श्रेणियों की तुलना में इन फंडों में अस्थिरता अधिक हो सकती है।

हालाँकि, लघु परिपक्वता कम जोखिम की गारंटी नहीं देती है क्योंकि निधि प्रबंधक पैदावार बढ़ाने के लिए निम्न श्रेणी के कागजात में कुछ जोखिम ले सकता है जो बदले में पोर्टफोलियो में समग्र जोखिमों को बढ़ा सकता है।

ब्याज दरों के जोखिम के बारे में बात करते हुए, इन फंडों में कम अवधि इन फंडों को अर्थव्यवस्था में ब्याज दर आंदोलनों के प्रति कम संवेदनशील बनाती है।

रिटर्न

अल्ट्रा-शॉर्ट अवधि फंडों में समान परिपक्वता वाले बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में अधिक रिटर्न देने की क्षमता है।

बैंक FD में गिरती ब्याज दरों के साथ, अल्ट्रा शॉर्ट अवधि फंड बेहतर रिटर्न कमाने के लिए छोटी अवधि के लिए पैसा पार्क करने का एक अच्छा विकल्प हो सकता है।

वर्तमान में, अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स की यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) 3.2% - 5.22% की सीमा में है।

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में निवेश करते समय विचार करने वाले कारक

- खर्चे की दर

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंडों का YTM आमतौर पर लंबी परिपक्वता वाले अन्य ऋण श्रेणियों की तुलना में कम होता है। इसलिए, धन के व्यय अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है ताकि उच्च कुशल रिटर्न पोस्ट खर्च हो।

हालांकि, निवेशकों को केवल व्यय अनुपात पर विचार नहीं करना चाहिए क्योंकि फंड बेहतर रिटर्न देने के लिए उच्च व्यय का शुल्क ले सकता है।

- क्रेडिट गुणवत्ता

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड का चयन करते समय स्कीम के पोर्टफोलियो की क्रेडिट गुणवत्ता पर भी विचार किया जाना चाहिए। कुछ फंडों ने उच्च श्रेणी के YTM की पेशकश करने के लिए कम रेटेड कागजात और प्रतिभूतियों में बड़े जोखिम को लिया हो सकता है जो ऐसे फंडों में चूक या पूंजीगत नुकसान की संभावना को बढ़ा सकते हैं।

अल्ट्रा-शॉर्ट फंड्स में निवेशकों को उच्च जोखिम वाले कागजों जैसे SOV, AAA आदि में प्रमुख निवेश के साथ फंड का चयन करना चाहिए ताकि समग्र जोखिम को कम किया जा सके।

- प्रदर्शन

फंड, फंड मैनेजर और AMC के ऐतिहासिक प्रदर्शन पर भी विचार किया जा सकता है। जिन फंड मैनेजरों ने वर्षों में अपने फंड पर लगातार और अच्छे रिटर्न दिए हैं, उनसे आगे आने वाले समय में भी ऐसा ही होने की उम्मीद है।

हालांकि, पिछले आउटपरफॉर्मेंस भविष्य के आउटपरफॉर्मेंस की गारंटी नहीं देते हैं, इसलिए निवेशकों को YTM, अवधि, क्रेडिट गुणवत्ता, आदि जैसे विभिन्न मापदंडों का विश्लेषण करने के बाद ही बुद्धिमानी से अपने निवेश का चयन करना चाहिए।

- निवेश की अवधि

इन फंडों में निवेश करने से पहले निवेशकों को अपनी निवेश अवधि पर विचार करना चाहिए। अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड 3-6 महीने के कार्यकाल के लिए निवेश के लिए उपयुक्त हैं। जिन निवेशकों की अवधि कम है, वे अपने कार्यकाल के आधार पर तरल और रातोंरात फंड पर विचार कर सकते हैं क्योंकि वे बेहतर तरलता और जोखिम उपायों की पेशकश कर सकते हैं।

और 6 महीने से अधिक की अवधि के निवेशक अपने निवेश के कार्यकाल के अनुसार कम अवधि के फंड, शॉर्ट टर्म डेब्ट फंड और अन्य डेब्ट श्रेणियों में निवेश पर विचार कर सकते हैं क्योंकि वे बेहतर रिटर्न दे सकते हैं।

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड का टैक्स

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड मुख्य रूप से डेब्ट सिक्योरिटीज और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। इसलिए, उनके पास डेब्ट म्यूचुअल फंड की कर क्षमता है। निम्नलिखित कर लागू है:

● निवेशकों के लिए लागू स्लैब दर के अनुसार 3 वर्ष से कम समय के लिए आयोजित इकाइयों पर कर लगाया जाता है। निवेश पर लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स के रूप में माना जाता है।

● अनुक्रमण लाभों के बाद 3 वर्षों से अधिक के लिए आयोजित इकाइयों पर 20% (LTCG टैक्स) की दर से कर लगाया जाता है। निवेश पर लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है।

अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

3 से 6 महीने के निवेश अवधि वाले कम जोखिम वाले निवेश विकल्पों की तलाश करने वाले निवेशक अल्ट्रा-शॉर्ट टर्म के फंड में निवेश पर विचार कर सकते हैं। संभावित प्रत्याशित रिटर्न समान अवधि के सावधि जमा पर दिए गए ब्याज से अधिक हो सकता है।

साथ ही, जो निवेशक इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, वे अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड में एकमुश्त निवेश पर विचार कर सकते हैं, जो बाद में STP (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के माध्यम से उसी फंड हाउस के इक्विटी फंड में रूट कर सकते हैं। STP का उपयोग करके, निवेशक इक्विटी फंडों में आवधिक निवेश कर पाएंगे, जिससे निवेश में समग्र अस्थिरता और जोखिम भी कम होंगे।