पोर्टफोलियो क्या है - अर्थ, प्रकार, प्रबंधन, घटक, उद्देश्य, पोर्टफोलियो बनाने के लिए कदम

पोर्टफ़ोलियो क्या है ?

एक पोर्टफोलियो ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) और क्लोज-एंड फंड सहित स्टॉक, कमोडिटीज, बॉन्ड, कैश और कैश समकक्ष जैसे निवेशों का एक संग्रह है। लोगों की राय है कि एक पोर्टफोलियो में केवल स्टॉक, बॉन्ड और नकद शामिल होते हैं, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है क्योंकि यह एक नियम नहीं है। एक निवेशक के पोर्टफोलियो में निजी इक्विटी निवेश, अचल संपत्ति, और कला, आदि सहित संपत्ति की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल हो सकती है।

व्यक्ति अपने पोर्टफोलियो को एक व्यक्तिगत क्षमता में प्रबंधित करने का विकल्प चुन सकते हैं, या वे वित्तीय सलाहकार, मनी मैनेजर या किसी अन्य पेशेवर को उनके लिए समान रखने और प्रबंधित करने की अनुमति दे सकते हैं।

अवयव:

1. स्टॉक:

इक्विटी स्टॉक एक पोर्टफोलियो का सबसे सामान्य घटक है। ये प्रतिभूतियां आय का एक स्रोत साबित हो सकती हैं क्योंकि जैसे-जैसे कंपनियां राजस्व और मुनाफा कमाती हैं, वह इसका एक हिस्सा अपने ग्राहकों को लाभांश के माध्यम से साझा करती है। इसके अलावा, इन होल्डिंग्स को कंपनी के संचालन और प्रदर्शन के आधार पर अधिक कीमत पर बेचा जा सकता है। स्टॉक्स में व्यापार और मुनाफे में वृद्धि के साथ समय के साथ अपने बाजार मूल्य में वृद्धि के माध्यम से लंबी अवधि में अच्छी पूंजी वृद्धि की पेशकश करने की क्षमता है।

2. बॉन्ड:

जब व्यक्ति बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो वे बॉन्ड जारीकर्ता को पैसा उधार दे रहे हैं, जैसे कि कंपनी, सरकार या एजेंसी। एक बॉन्ड एक निश्चित अवधि और परिपक्वता के साथ आता है, जो इंगित करता है कि बॉन्ड खरीदने के लिए उपयोग किए जाने वाले मूलधन को ब्याज के साथ लौटाया जाना है। इक्विटी की तुलना में, बॉन्ड कम संभावित पुरस्कार प्रदान करते हैं क्योंकि उनके पास तुलनात्मक रूप से कम जोखिम होता है।

3. वैकल्पिक निवेश विकल्प:

अन्य वैकल्पिक निवेशों में इक्विटी, बॉन्ड और डेट सिक्योरिटीज जैसी पारंपरिक प्रतिभूतियों के अलावा अन्य संपत्ति या निवेश शामिल हो सकते हैं। इन निवेशों के कुछ उदाहरण हेज फंड, निजी इक्विटी, कला, दुर्लभ हीरे, प्राचीन वस्तुएं आदि हो सकते हैं।

ये विकल्प आमतौर पर पारंपरिक निवेश जैसे शेयरों और बॉन्डों की तुलना में कम व्यापक रूप से कारोबार करते हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधन

निवेशक अपने पोर्टफोलियो को एक पिज्जा के रूप में मान सकते हैं जिसे अलग-अलग आकार के टुकड़ों में विभाजित किया जाना है, प्रत्येक भाग एक अलग प्रकार के निवेश या परिसंपत्ति वर्ग का प्रतिनिधित्व करता है। किसी को जोखिम-वापसी पोर्टफोलियो आवंटन प्राप्त करने का लक्ष्य रखना चाहिए जो उनके लक्ष्यों और जोखिम की भूख के लिए आदर्श हो। फिर भी, शेयरों, बॉन्डों और नकदी को पोर्टफोलियो के लिए प्रमुख बिल्डिंग ब्लॉक्स के रूप में माना जाता है, एक निवेशक विभिन्न प्रकार के अन्य विकल्पों के साथ एक पोर्टफोलियो विकसित कर सकता है जिसमें गोल्ड स्टॉक, पेंटिंग, कला, रियल एस्टेट अन्य शामिल हो सकते हैं।

पोर्टफ़ोलियो का उद्देश्य

पोर्टफोलियो प्रबंधन के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक विविधीकरण के ज्ञान से संबंधित है, जिसका सीधा सा मतलब है कि अपना सारा पैसा एक जेब में न रखना। विभिन्न निवेश विकल्पों, उद्योगों, क्षेत्रों, बाजार पूंजीकरण और अन्य श्रेणियों के बीच धन आवंटित करके जोखिम को कम करने के लिए विविधता लाने का प्रयास करता है। इसका उद्देश्य विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और उपश्रेणियों में निवेश करके एक निवेशक के लिए रिटर्न को अधिकतम करना है जो कि उनके विभिन्न सहसंबंधों के कारण बाजार की घटनाओं पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए कई तरीके हैं जो निवेशक के वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम की भूख, वापसी की उम्मीदों जैसे कारकों से संचालित होते हैं।

पोर्टफोलियो बनाने के लिए कदम

1. लक्ष्य निर्धारित करें:

निवेशकों को खुद से पूछना चाहिए कि उनका पोर्टफोलियो क्या है और एक लक्ष्य के लिए नीचे आना चाहिए ताकि वे एक आदर्श दिशा की ओर सही रास्ते पर बढ़ सकें।

2. निवेश टर्नओवर कम से कम करें:

कुछ निवेशक बहुत कम कार्यकाल के भीतर प्रतिभूतियों का व्यापार करना पसंद करते हैं। उन्हें यह जानना होगा कि इससे लेनदेन लागत बढ़ जाती है। इसके अलावा, मूल्यवान निवेशों को अंततः भुगतान करने में समय लगता है।

3. किसी परिसंपत्ति पर बहुत अधिक खर्च न करना:

किसी संपत्ति को प्राप्त करने के लिए लागत जितनी अधिक होगी, ब्रेक-ईवन बिंदु जितना अधिक होगा (बिंदु जहां कुल बिक्री आपके कुल खर्च के बराबर हो)। तो, परिसंपत्ति की कीमत जितनी कम होगी, संभावित लाभ उतना अधिक होगा।

4. एक भी निवेश पर निर्भर नहीं:

जैसा कि अक्सर कहा जाता है, "अपना सारा पैसा एक जेब में मत रखो। एक लाभदायक पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी विविधीकरण है। जब कुछ निवेश एक मंदी के चरण में होते हैं, तो अन्य में तेजी आ सकती है। विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला रखने से किसी व्यक्ति के लिए समग्र जोखिम कम करने में मदद मिलती है।

पोर्टफोलियो के प्रकार

निवेश या तो रणनीतिक हो सकता है - जहां एक निवेशक लंबी अवधि के लिए उन परिसंपत्तियों पर कब्जा करने के इरादे से वित्तीय संपत्ति खरीदता है; या सामरिक - जहां एक निवेशक सक्रिय रूप से अल्पावधि में लाभ प्राप्त करने की उम्मीद में संपत्ति का व्यापार कर सकता है।

निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो उनके जोखिम की भूख, आवश्यकताओं और अन्य चीजों के आधार पर अलग-अलग होंगे। कुछ सामान्य मॉडल विभागों की चर्चा नीचे की गई है:

1. आक्रामक, इक्विटी-केंद्रित पोर्टफोलियो:

इस निवेश में शामिल संपत्ति आम तौर पर बड़े जोखिमों को स्वीकार करती है क्योंकि यह शानदार रिटर्न प्रदान करती है। उच्च जोखिम क्षमता रखने वाले निवेशक कंपनियों की इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश चाहते हैं। उनके पास परिचयात्मक चरण में कंपनियों के लिए एक आबंटन भी होगा यानी छोटे कैप, जो एक अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव देते हैं और विकास की क्षमता बढ़ाते हैं।

2. हाइब्रिड पोर्टफोलियो:

यह दृष्टिकोण सम्पत्ति वर्गों में विविधता लाता है। इसके लिए बॉन्ड के साथ-साथ स्टॉक, रियल एस्टेट, कमोडिटीज और यहां तक ​​कि आर्ट में भी पोजीशन लेने की जरूरत होती है। अक्सर, एक हाइब्रिड पोर्टफोलियो अपेक्षाकृत बॉन्ड, स्टॉक और वैकल्पिक निवेश के अनुपात को ठीक करता है। यह फायदेमंद है क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, बॉन्ड, शेयर और वैकल्पिक विकल्पों ने एक दूसरे के बीच सही सहसंबंध से कम प्रदर्शित किया है।

3. रूढ़िवादी पोर्टफोलियो

इस प्रकार के पोर्टफोलियो में, निवेशक इक्विटी और अन्य उच्च जोखिम वाले निवेशों में अपने पोर्टफोलियो के निचले हिस्से को आवंटित करते हैं। पोर्टफोलियो का प्रमुख आवंटन ऋण प्रतिभूतियों और अन्य निश्चित आय सृजन उपकरणों में किया जाता है।

4. आय-केंद्रित:

इस प्रकार के पोर्टफोलियो में लाभांश-भुगतान वाले शेयरों, निश्चित आय-उत्पादक उपकरणों, या अन्य प्रकार के आय अर्जन निवेशों से लाभ होता है। ये पोर्टफोलियो निवेशकों के लिए नियमित और सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करने का लक्ष्य रखते हैं। REITs यानि रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट भी आय-उत्पादक निवेश का एक उदाहरण है।

5. रक्षात्मक इक्विटी पोर्टफोलियो:

एक रक्षात्मक पोर्टफोलियो उपभोक्ता स्टेपल के शेयरों में निवेश का लक्ष्य रखता है जो मंदी से प्रभावित नहीं होते हैं। रक्षात्मक स्टॉक मंदी के साथ-साथ तेजी के दौर में भी अच्छा करते हैं। अर्थव्यवस्था चाहे कितनी भी बुरी क्यों न हो, आवश्यक निर्माण में जुटी कंपनियों का अस्तित्व बना रहता है।

जोखिम सहिष्णुता पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करती है?

हालांकि एक वित्तीय पेशेवर या सलाहकार एक निवेशक के लिए एक सामान्य पोर्टफोलियो मॉडल बना सकता है, लेकिन उसकी / उसके जोखिम सहिष्णुता को पोर्टफोलियो के घटकों को महत्वपूर्ण रूप से प्रतिबिंबित करना चाहिए। इसके विपरीत, एक उच्च जोखिम-सहिष्णु निवेशक के पास स्मॉल-कैप कंपनियों के शेयरों या म्यूचुअल फंडों, बड़े-कैप ग्रोथ स्टॉक्स, कुछ उच्च-उपज वाले बॉन्डों का जोखिम हो सकता है, और उनके पोर्टफोलियो के लिए यह रियल एस्टेट, अंतर्राष्ट्रीय और अन्य वैकल्पिक निवेश विकल्पों की तलाश भी कर सकता है। 

और एक रूढ़िवादी निवेशक व्यापक-आधारित इंडेक्स फंड, लार्ज-कैप आवंटन, निवेश-ग्रेड बॉन्ड और उच्च-श्रेणी के तरल निवेश विकल्पों में एक स्थिति के साथ एक पोर्टफोलियो के लिए इच्छुक हो सकते हैं।

सरल शब्दों में, किसी व्यक्ति को परिसंपत्ति वर्गों या प्रतिभूतियों के संपर्क को कम करना चाहिए जिनकी अस्थिरता उन्हें चिंतित और असहज बनाती है।

समय अवधि पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करती है?

जैसा कि हमने जोखिम सहिष्णुता के बारे में बात की है, निवेशकों को एक पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय निवेश करने की इच्छा को ध्यान में रखना चाहिए। सरल शब्दों में, निवेशकों को एक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आबंटन के साथ आगे बढ़ना चाहिए क्योंकि उनकी लक्ष्य तिथि निकट आती है, ताकि उस दिन तक उनके पोर्टफोलियो के रिटर्न की रक्षा की जा सके। इसके अलावा, किसी के पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति आवंटन की योजना समय अवधि के आधार पर बनाई जानी चाहिए। एक निवेशक जो लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहता है, वह जोखिम भरे निवेशों पर विचार कर सकता है जो लंबे समय में अच्छा रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। और एक छोटे क्षितिज वाले निवेशक अपेक्षाकृत स्थिर और कम अस्थिर प्रतिभूतियों और परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो

उपरोक्त भागों में, हमने पोर्टफोलियो के बारे में बात की थी, लेकिन म्यूचुअल फंड में निवेश की बढ़ती प्रवृत्ति के साथ, आइए हम इस बारे में बात करते हैं कि कैसे निवेशक म्यूचुअल फंड का एक आदर्श पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो उसे अपने वांछित परिणाम देगा। यहाँ कुछ महत्वपूर्ण कदम उसी के लिए दिए गए हैं:

1. एक लक्ष्य के साथ ब्लूप्रिंट रखे 

शुरुआती बिंदु यह सोच रहा होगा कि आप निवेश क्यों कर रहे हैं। इसका उत्तर सेवानिवृत्ति के लिए हो सकता है, आपके बच्चे की शिक्षा, एक घर बनाना, उस सपनों की कार खरीदना, इत्यादि। जो भी लक्ष्य हो, किसी को खाका तैयार करना होगा जिसमें मासिक या समय-समय पर निवेश की जाने वाली राशि शामिल होनी चाहिए, समय क्षितिज, और जोखिम। यह आगे एमएफ के प्रकार और आवंटित की जाने वाली राशि को अंतिम रूप देने में सहायता करेगा।

यह एक वित्तीय या म्यूचुअल फंड सलाहकार की मदद से किया जा सकता है जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और आवश्यकताओं को प्राप्त करने के लिए एक योजना तैयार करेगा।

2. एसेट एलोकेशन तय करें:

कुछ विशेषज्ञों की राय है कि परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण सबसे महत्वपूर्ण कदम है जो किसी को अपने निवेश के संबंध में करना होगा। यह समग्र पोर्टफोलियो में विविधता लाने और वांछित परिणाम अर्जित करने में मदद करेगा। अब सवाल उठता है, कैसे? उत्तर पाने के लिए व्यक्ति को अपने लक्ष्यों, उम्र, जोखिम क्षमता और अन्य महत्वपूर्ण चीजों पर फिर से गौर करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि 25 वर्ष से कम आयु का कोई युवा निवेशक लेन से 20 साल पहले घर खरीदने का लक्ष्य रखता है, तो वह मुख्य रूप से आक्रामक इक्विटी के लिए जा सकता है क्योंकि वह युवा है और जोखिम उठा सकता है, और शेष को ऋण-आधारित आवंटित कर सकता है, या कम अस्थिर विकल्प चुन सकते हैं।

3. अपनी होल्डिंग और अन्य निवेशों का आकलन करें:

एक निवेशक को अन्य सभी निवेशों को ध्यान में रखना चाहिए जो वह एक स्प्रेडशीट पर रखता है, और जाँच करें कि क्या वह निवेश को ओवरलैप कर रहा है और पर्याप्त रूप से विविध है। उसे हिसाब लगाना चाहिए कि वह उनमें कितना निवेश करता है। इस अभ्यास को करने के बाद, निवेशक एक बुद्धिमान निर्णय लेने में सक्षम हो जाएगा क्योंकि उसे अब पता चल जाएगा कि वह पहले से क्या निवेश कर रहा है और क्या संभव विकल्प अभी बचे हैं।

4. यह सब एक साथ लाये :

अब जब एक निवेशक सभी पहलुओं के बारे में अच्छी तरह से जानता है और उसके पास एक ठोस-ठोस खाका है, तो उसे वित्तीय सलाहकारों और पेशेवरों से संपर्क करना चाहिए, आवश्यक शोध करना चाहिए, और यह देखना चाहिए कि धन का संयोजन उनके ब्लूप्रिंट का पूरक है और उसे किस तरीके से निवेश करना चाहिए। उन्हें ताकि वह एक विशिष्ट कार्यकाल के बाद अपने लक्ष्य को प्राप्त कर सके।

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Last Updated: 15-Dec-2022

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