Should you be swayed by the last 12-months returns of Gilt Funds?

should-you-be-swayed-by-the-last-12-months-returns-of-gilt-funds

Get Investment Advice from India's Top Experts 

Save Rs. 100 with Daily SIP

<h2>Should you be swayed by the last 12-months returns of Gilt Funds?</h2><p>Gilt funds invest in Government securities (G-Secs), which are the most secured instruments, as it has backing of the Government and therefore do not carry default risk.</p><p>Gilt funds AUM have been on a very strong footing over the last few months, as investors seek safer pastures for investments and focus more on capital protection rather than wealth creation. Even before the Covid-19 pandemic hit the world and capital markets, domestic factors such as the downturn in equity funds due to slowdown in domestic growth, defaults in credit risks funds and continuous reduction in repo rates by RBIled to gilt funds finding favour among the investors.Gilt Fund AUM grew by a staggering 26.3% during past 12-months ending March 2020. Even in April 2020, the gilt fund AUM grew by a further 10.6% on m-o-m basis to INR 11,315 Crore.</p><h3>&nbsp;</h3><h3>Trend in AUM of Gilt Funds</h3><p>&nbsp;</p><figure class="image"><img src="https://lh6.googleusercontent.com/hLIgnFfgQ_2hNljcZnwphsVzeRHZEUu67buXyAHAfD-uvMgeeF2JRqaYBvxMZTki6ayrcKNtSx5ke7sLtlS4fBYvkumtZxVJKe4S_ThZ_LWcJkD5SHraThfvxZVTfl2KWRWGnpXehy9OHGIo0Q"></figure><p>Source: <strong>AMFI</strong></p><p>&nbsp;</p><h3>Trend in 10-Year Government Bond Yields</h3><figure class="image"><img src="https://lh5.googleusercontent.com/clJ8cDUCOyoazNVwfstbWy6H2pqj8Pa2-iH0pJae8IJ7jgGamEeLeolGcpfL7sj3Th4Fa2UtVBL2KjnWnI3-I9PhDGncem0Apqqb9zflgCs2Zoulj4OAGdfo5_CnuFXZp9XAIOGCJWnDnECnoA"></figure><p>Source: <strong>CCIL</strong></p><p>The continuous drop in 10-year bond yields has led to rally in Government bond prices thereby providing healthy returns to gilt funds investors. SBI Magnum Gilt fund (Growth) generated return of ~11.9% over the last 12 months owing to softening yields.</p><p>However, past returns are never the right indication of future returns.The Covid-19 Pandemic situation has led to an increasing interest in this asset class asalongwithsafety the gilt funds also boasts of excellent return profileover past 2-years. However, the investors must also appreciate the risks associated with Gilt Funds and then take their investment decisions</p><p>&nbsp;</p><h3>How do Gilt Fund Returns work?</h3><p>The Gilt fund returns are linked to the bond prices of Government securities. The demand (which impacts the bond price) in-turn is linked to the yields or YTMs – Yield To Maturity (expected returns for investor) provided by the Government securities. Bond Prices and Yields are inversely related.</p><p>For example, the 10-year Government bond (6.25 GS 2029 – 6.25 is the coupon rate or annualized interest rate and 2029 is the bond expiry year) is currently trading at a yield of 5.98%. This means that if an investor invests today and holds the bond till maturity i.e till 2029 he/she will earn a return of 5.98%. However, if RBI increases repo rate 6 months down the line due to inflationary pressures (or any other reason), the investors will expect a higher yield and therefore sell the existing bonds due to low returns and look to invest in other products with higher yields. This will lead to a drop in the returns for the existing investors of Government Securities and Gilt Funds.Also note that, the new bond issuances by Government will likely provide higher coupon rates than the last issued tranche due to higher interest rates in the system.</p><p>An increase in repo rates by RBI will therefore have negative impact on Gilt Fund returns. Further, the Government bond yields are also exposed to Rating Risks. Downgrades by Global rating agencies increases the risk perceived with the investment in Government bonds. As the rating drops, the investorsre-calibrate their yield requirement to discount for higher amount of risk. For example, if India is downgraded from Baa2 to Baa3 by Moody’s, there may be sell-off in Government securities leading to increase in Yields.</p><p>The other factors which determine these sovereign ratings are: Fiscal Deficit, GDP Growth Rate, Political Risks, Current Account Deficit, Inflation Rate, Forex Reserves, etc.</p><p>Therefore, <a href="https://zfunds.in/m/gilt-funds">Gilt Funds</a> are exposed to various risks just like any other asset class which can impact its return over the short-run.&nbsp;</p><h3>Impact of current announcements on bond yields</h3><p>The RBI reduced the repo by further 40 bps on May 22, 2020 to 4%. Since February 2019, the RBI has reduced rep rate by 250 bps from 6.5% to 4%. The reduction in repo rates should ideally lead to a further reduction in yields (as 10-year bond yields are at around 6%) and a rally in bond prices. However, therecent announcement by the Government with regards to market borrowings of INR 12 lakh crore (an increase of INR 4.2 lakh crore from its borrowing target announced in Union Budget 2020-21)will offset the impact of reduction in repo rate and limit the rally in bond prices. Higher bond issuances will ensure abundant supply of Government securities thereby reducing the possibility of a rally in existing bond prices. Also, the possibility of a downgrade by global rating agencies due to widening fiscal deficit on account of increased market borrowings may lead to expectation of higher yields, thereby leading to sell-off in existing bonds.</p><h3>Invest in Gilt Funds with Investment Horizon of 5 Years</h3><p>Gilt Funds are an excellent product for capital protection and to earn risk-free real positive returns (inflation adjusted positive returns). Therefore, the product is an excellent bet for investors with low risk appetite. Currently, India has its lowest ever repo rate at 4.0%. Though there is scope for a further drop by 25-50 bps as suggested by RBI’s ‘Accommodative’ stance, it is unlikely that the low interest rate regime will continue for a long period of time. Also, the higher market borrowings may further protect downside in the Government bond yields. This provides limited scope for a rally in bond prices.</p><p>The Gilt Funds can even generate negative returns over the next 12 months, if the interest rate direction reverses during the period. Therefore, it is not advisable for investors to look at gilt funds from a short-term perspective of 1 to 3 years.&nbsp;</p><p><strong>Gilt Funds is a good bet over FD for investment over long-term</strong></p><p>The long-term capital gains tax (investment beyond 3 years) on Gilt Funds is 20% post indexation benefit. The indexation benefit (returns adjusted for inflation) is not available while investment in Bank FDs. Therefore, the effective tax liability is substantially lower for gilt fund investors as compared to FD. Longer the time horizon, the more superior would be investment in gilt fund as compared to FD.&nbsp;</p><p><strong>More Information:</strong></p><p><a href="https://zfunds.in/m/fixed-deposit">What is Fixed Deposit: Meaning, Interest Rates, Benefits, Risk, Bank fd vs Corporate fd</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/bharat-bond-etf">Bharat Bond ETF - Meaning, Benefits, Price, Interest Rate, Review</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/what-are-shariah-compliant-mutual-funds">Shariah Compliant Mutual Funds - Types, Who can Invest, Minimum Investment</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/equity-balanced-funds">Equity Balanced Funds - Benefits, Taxation, How to Choose</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/best-mutual-funds-to-invest-for-long-term">Best Mutual Funds to Invest in for Long Term in India</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/how-to-invest-in-mutual-funds">How to Invest in Mutual Funds?</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/7-important-tips-for-mutual-fund-investments-">Important Tips to Invest in Mutual Funds</a></p><p><a href="https://zfunds.in/m/index-funds">Index Funds - Meaning, Purpose, How to Work, Risk, Returns</a></p>

क्या आपको गिल्ट फंड के पिछले 12 महीनों के रिटर्न से प्रभावित होना चाहिए?

<h2>क्या आपको गिल्ट फंड के पिछले 12 महीनों के रिटर्न से प्रभावित होना चाहिए?</h2><p>गिल्ट फंड सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) में निवेश करते हैं, जो सबसे सुरक्षित साधन हैं, क्योंकि इसमें सरकार का समर्थन है और इसलिए यह डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं उठाता है।</p><p>गिल्ट फंड एयूएम पिछले कुछ महीनों से बढ़ रहा है क्योंकि निवेशक निवेश के लिए सुरक्षित विकल्प चाहते हैं और धन सृजन के बजाय पूंजी संरक्षण पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं। कोविद -19 महामारी से पहले ही दुनिया और पूंजी बाजार में, घरेलू विकास में मंदी, क्रेडिट रिस्क फंड में चूक और आरबीआई द्वारा रेपो दरों में निरंतर कमी के कारण गिल्ट फंड्स को निवेशकों का समर्थन मिला। गिल्ट फंड एयूएम&nbsp; में पिछले 12 महीनों के दौरान मार्च 2020 तक 26.3% की वृद्धि हुई है। अप्रैल 2020 में भी, गिल्ट फंड एयूएम एम-ओ-एम के आधार पर 10.6% बढ़कर 11,315 करोड़ रुपये हो गया।</p><figure class="image"><img src="https://lh3.googleusercontent.com/LPU8sBrDQsTe4F7N1KhH9LwK6_1feJwoLjj-BmXTdPFEJ7eGW0o42zR0vuGxv4zAGz9ASwIcUk8OpVxm0qrtaxC8m7P64HrjSKrgjFieb2Cgvji89vGwJTcEf0XgWvBlskJp0gQK"></figure><p>Source: AMFI</p><h2>10 साल के सरकारी बॉन्ड रिटर्न में ट्रेंड&nbsp;</h2><figure class="image"><img src="https://lh6.googleusercontent.com/LC3RUkrUISXJr2QKau2kAXZ4XYJ6ReqdTWxpP1G8sU9Ch0nkDtDKDmFgQEYmu1OWoYOjUQlCgbjGIKy_Xj5h1Ix0-7MX0ErURaCNRnQlFA27PrS2DbP1d9XiakBFNz959V7LFdEa"></figure><p>10 साल के बॉन्ड रिटर्न में लगातार गिरावट से सरकारी बॉन्ड की कीमतों में तेजी आई है, जिससे निवेशकों को गिल्ट फंड्स के लिए स्वस्थ रिटर्न मिल रहा है। एसबीआई मैग्नम गिल्ट फंड (ग्रोथ) ने पिछले 12 महीनों में रिटर्न में नरमी के कारण ~ 11.9% की वापसी की। हालांकि, पिछले रिटर्न कभी भी भविष्य के रिटर्न का सही संकेत नहीं हैं। कोविद -19 महामारी की स्थिति ने इस परिसंपत्ति वर्ग में रुचि बढ़ाई है क्योंकि सुरक्षा के साथ-साथ गिल्ट फंड भी पिछले 2 वर्षों में उत्कृष्ट रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करते रहे हैं। हालांकि, निवेशकों को गिल्ट फंड्स से जुड़े जोखिमों की सराहना करनी चाहिए और फिर अपने निवेश के फैसले लेने चाहिए।</p><h2>गिल्ट फंड रिटर्न कैसे काम करता है?</h2><p>गिल्ट फंड रिटर्न सरकारी प्रतिभूतियों के बॉन्ड की कीमतों से जुड़ा हुआ है। मांग (जो बॉन्ड की कीमत पर असर डालती है) सरकारी प्रतिभूतियों द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न या YTMs (यील्ड टू मैच्योरिटी) (निवेशक के लिए अपेक्षित रिटर्न) से जुड़ी होती है। बॉन्ड की कीमतें और रिटर्न विपरीत रूप से संबंधित हैं।</p><p>उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड (6.25 जीएस 2029 - 6.25 कूपन दर या वार्षिक ब्याज दर है और 2029 बॉन्ड समाप्ति वर्ष है) वर्तमान में 5.98% की वापसी पर कारोबार कर रहा है। इसका मतलब यह है कि अगर कोई निवेशक आज निवेश करता है और परिपक्वता तक बॉन्ड रखता है यानी 2029 तक, वह 5.98% का रिटर्न अर्जित करेगा। हालांकि, हालांकि, अगरइन्फ्लेशनरी दबाव (या किसी अन्य कारण) के कारण RBI 6 महीने की रेपो दर बढ़ाता है, तो निवेशक उच्च रिटर्न की उम्मीद करेंगे और इसलिए कम रिटर्न के कारण मौजूदा बॉन्ड बेचेंगे और उच्च पैदावार के साथ अन्य उत्पादों में निवेश करना शुरू करेंगे। इससे सरकारी प्रतिभूतियों और गिल्ट फंड्स के मौजूदा निवेशकों के लिए रिटर्न में गिरावट आएगी। ध्यान दें कि, सरकार द्वारा नए बॉन्ड जारी करने से सिस्टम में उच्च ब्याज दरों के कारण पिछले जारी किए गए किश्त की तुलना में अधिक कूपन दर की संभावना होगी।</p><p>इसलिए RBI द्वारा रेपो दरों में वृद्धि का गिल्ट फंड रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। इसके अलावा, सरकारी बॉन्ड रिटर्न भी रेटिंग जोखिम के संपर्क में हैं। ग्लोबल रेटिंग एजेंसियों द्वारा डाउनग्रेड किए जाने से सरकारी बॉन्ड में निवेश के साथ जोखिम बढ़ जाता है। जैसे ही रेटिंग घटती है, निवेशक अधिक मात्रा में जोखिम को कम करने के लिए अपनी रिटर्न की आवश्यकता को फिर से जांचते हैं। उदाहरण के लिए, यदि मूडीज द्वारा भारत को Baa2 से Baa3 में डाउनग्रेड किया जाता है, तो रिटर्न में वृद्धि के लिए सरकारी प्रतिभूतियों की बिक्री हो सकती है।</p><p>अन्य कारक जो इन संप्रभु रेटिंग को निर्धारित करते हैं, वे हैं: राजकोषीय घाटा, जीडीपी विकास दर, राजनीतिक जोखिम, करंट अकाउंट में घाटा, मुद्रास्फीति दर, विदेशी मुद्रा भंडार, आदि।</p><p>इसलिए, गिल्ट फंड किसी भी अन्य परिसंपत्ति वर्ग की तरह ही विभिन्न जोखिमों से अवगत कराया जाता है जो अल्पावधि में इसकी वापसी दरों को प्रभावित कर सकता है।</p><h2>बॉन्ड रिटर्न पर वर्तमान घोषणाओं का प्रभाव</h2><p>आरबीआई ने 22 मई, 2020 को रेपो को 40 बीपीएस से घटाकर 4% कर दिया। फरवरी 2019 से, RBI ने पुनर्खरीद दरों (रेपो दरों) को 250 bps से 6.5% से घटाकर 4% कर दिया है। रेपो दरों में कमी आदर्श रूप से रिटर्न में और कमी ला सकती है (क्योंकि 10-वर्षीय बॉन्ड रिटर्न लगभग 6% है) और बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि हो सकती है। हालांकि, सरकार द्वारा 12 लाख करोड़ रुपये के बाजार ऋणों के संबंध में घोषणा (केंद्रीय बजट 2020-21 में घोषित किए गए अपने उधार लक्ष्य से INR 4.2 लाख करोड़ की वृद्धि) रेपो दर में कमी के प्रभाव को बढ़ाएगी और बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि को सीमित करेगी। उच्च बॉन्ड जारी करने से सरकारी प्रतिभूतियों की प्रचुर आपूर्ति सुनिश्चित होगी जिससे मौजूदा बॉन्ड कीमतों में वृद्धि की संभावना कम हो जाएगी। इसके अलावा, बाजार की बढ़ती हुई उधारी के कारण राजकोषीय घाटा बढ़ने की वजह से&nbsp; वैश्विक रेटिंग एजेंसियों द्वारा गिरावट की संभावना से उच्च रिटर्न की उम्मीद हो सकती है, जिससे मौजूदा बांडों की बिक्री हो सकती है।</p><h2>5 वर्षों की निवेश अवधि के साथ गिल्ट फंड में निवेश करें</h2><p>गिल्ट फंड पूंजी संरक्षण के लिए और जोखिम मुक्त वास्तविक सकारात्मक रिटर्न (मुद्रास्फीति समायोजित सकारात्मक रिटर्न) अर्जित करने के लिए एक उत्कृष्ट उत्पाद है। इसलिए, यह कम जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशकों के लिए उत्कृष्ट है। वर्तमान में, भारत की अब तक की सबसे कम रेपो दर 4.0% है। हालांकि, RBI के स्थिर रुख के अनुसार 25-50 बीपीएस की गिरावट की उम्मीद है, यह संभावना नहीं है कि कम ब्याज दर लंबे समय तक जारी रहेगी। इसके अलावा, उच्च बाजार उधार सरकार के बॉन्ड रिटर्न में गिरावट की रक्षा कर सकते हैं। यह बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि के लिए सीमित गुंजाइश प्रदान करता है।</p><p>गिल्ट फंड अगले 12 महीनों में नकारात्मक रिटर्न भी उत्पन्न कर सकते हैं, अगर अवधि के दौरान ब्याज दर की दिशा उलट हो जाती है। इसलिए, निवेशकों को यह सलाह नहीं दी जाती है कि वे 1 से 3 साल के अल्पकालिक परिप्रेक्ष्य से गिल्ट फंड का चुनाव करें।</p><p>लंबी अवधि के लिए निवेश के लिए एफडी की तुलना में गिल्ट फंड एक अच्छा विकल्प है</p><p>गिल्ट फंड्स (3 साल से अधिक निवेश) पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स 20% पोस्ट इंडेक्सेशन लाभ के साथ है। बैंक एफडी में निवेश करते समय इंडेक्सेशन लाभ (मुद्रास्फीति के लिए समायोजित रिटर्न) उपलब्ध नहीं है। इसलिए, एफडी की तुलना में गिल्ट फंड निवेशकों के लिए प्रभावी कर देयता काफी कम है। लंबी अवधि के साथ एफडी की तुलना में गिल्ट फंड में निवेश अधिक होगा।</p><p>&nbsp;</p><p>&nbsp;</p>

ਕੀ-ਤੁਹਾਨੂੰ-ਗਿਲਟ-ਫੰਡਾਂ-ਦੇ-ਪਿਛਲੇ-12-ਮਹੀਨਿਆਂ-ਦੇ-ਰਿਟਰਨ-ਨਾਲ-ਹਟ-ਜਾਣਾ-ਚਾਹੀਦਾ-ਹੈ-

ਕੀ ਤੁਹਾਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਹਟ ਜਾਣਾ  ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

<h2>ਕੀ ਤੁਹਾਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਹਟ ਜਾਣਾ &nbsp;ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?</h2><p><br>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਸਰਕਾਰੀ ਸਿਕਉਰਟੀਜ (ਜੀ-ਸਿਕਸ) ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਉਪਕਰਣ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਨੂੰ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਹਮਾਇਤ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਇਸਦਾ ਮੂਲ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ|</p><p>ਗਿਲਟ ਫੰਡਜ਼ ਏਯੂਐਮ ਪਿਛਲੇ ਕੁਝ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਚਰਾਗਾਹਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਧਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ' ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦ੍ਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ| ਕੋਵਿਡ -19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿਚ ਪੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਘਰੇਲੂ ਵਾਧੇ ਵਿਚ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ ਕਾਰਨ ਇਕਵਿਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ, ਕਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚ ਕਟੌਤੀ ਅਤੇ ਆਰਬੀਆਈ ਦੁਆਰਾ ਰਿਪੋ ਰੇਟਾਂ ਵਿਚ ਲਗਾਤਾਰ ਕਟੌਤੀ ਜਿਹੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚ ਆਪਸੀ ਹੱਕ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ। ਮਾਰਚ 2020 ਨੂੰ ਖ਼ਤਮ ਹੋਏ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੌਰਾਨ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਏਯੂਯੂ ਵਿੱਚ 26.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਅਪ੍ਰੈਲ 2020 ਵਿੱਚ ਵੀ, ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਏਯੂਐਮ ਵਿੱਚ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ 10.6% ਹੋਰ 11,315 ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ।</p><h3>ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਏਯੂਐਮ ਵਿੱਚ ਰੁਝਾਨ</h3><figure class="image"><img src="https://lh4.googleusercontent.com/xSqov5-q1MiwD7hHchrflViZXq8rY88w_D40ejv_JBb5rZr9G_Z3H-2dxp3mKaN3YCqGVP7dj40lBrzbD9l-8bQpG0RqjMQF2I0ucK9TthQG7p7UaBMF-eh9Cl1Jh-kwsL9Y57Dx"></figure><h3>10-ਸਾਲਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਰੁਝਾਨ</h3><h3>&nbsp;</h3><figure class="image"><img src="https://lh4.googleusercontent.com/ae99bgl4m3zQuq6cdNpHL2XhUcn-JlH151uB6sZ7kiq-D_4eeeTBPqjh_cN1zqsmw0GtRRtG959xzX7guMWjRbYNUM3SGdA1QPr5RtMBmpIK0lqUHEnY0vsUBIujQlJmsz9Xa-Rb"></figure><p>10 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਵਿਚ ਲਗਾਤਾਰ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਕਾਰਨ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚ ਭਾਰੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਹਤਮੰਦ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲੇਗਾ. ਐਸਬੀਆਈ ਮੈਗਨਮ ਗਿਲਟ ਫੰਡ (ਵਿਕਾਸ) ਨੇ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ11.9% ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਕਮਾਈ ਦੇ ਕਾਰਨ ਉਪਜ ਨੂੰ ਨਰਮ ਕੀਤਾ|</p><p>ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨ ਕਦੇ ਵੀ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਸਹੀ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ. ਕੋਵਿਡ -19 ਮਹਾਂਮਾਰੀ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਕਾਰਨ ਇਸ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਦਿਲਚਸਪੀ ਪੈਦਾ ਹੋਈ ਹੈ, ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ 2 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਪਸੀ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਹੋਣ ਦਾ ਮਾਣ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ| ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੀ ਵੀ ਕਦਰ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਫਿਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲਓ|</p><h3>&nbsp;</h3><h3>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ?</h3><p>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ ਸਰਕਾਰ ਦੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀਆਂ ਬਾਂਡ ਕੀਮਤਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ. ਮੰਗ (ਜੋ ਕਿ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਦੀ ਹੈ) ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਬਦਲੇ ਪੈਦਾਵਾਰ ਜਾਂ ਵਾਈਟੀਐਮਜ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ - ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਉਪਜ ਜਾਂ ਪਰਿਪੱਕਤਾ (ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਅਨੁਮਾਨਤ ਰਿਟਰਨ). ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਉਪਜ ਆਪਸ ਵਿੱਚ ਉਲਟ ਸਬੰਧਿਤ ਹਨ|</p><p>ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ, 10-ਸਾਲ ਦਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ (6.25 ਜੀਐਸ 2029 - 6.25 ਕੂਪਨ ਰੇਟ ਜਾਂ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਆਜ ਦਰ ਹੈ ਅਤੇ 2029 ਬਾਂਡ ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੁੱਗਣ ਵਾਲਾ ਸਾਲ ਹੈ) ਇਸ ਸਮੇਂ 5.98% ਦੀ ਉਪਜ ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ| ਇਸਦਾ ਅਰਥ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜੇ ਕੋਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅੱਜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਬਾਂਡ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਰਥਾਤ 2029 ਤੱਕ ਉਹ 5.98% ਦੀ ਵਾਪਸੀ ਕਮਾਏਗਾ| ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇ ਆਰਬੀਆਈ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਦਬਾਅ (ਜਾਂ ਕੋਈ ਹੋਰ ਕਾਰਨ) ਦੇ ਕਾਰਨ ਰੇਪੋ ਰੇਟ ਨੂੰ 6 ਮਹੀਨੇ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਧੇਰੇ ਝਾੜ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨਗੇ ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕਾਰਨ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਂਡ ਵੇਚਣਗੇ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਪੈਦਾਵਾਰ ਵਾਲੇ ਹੋਰ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨਗੇ| ਇਹ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਅਤੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣੇਗੀ| ਹੋਰ ਇਹ ਵੀ ਯਾਦ ਰੱਖੋ ਕਿ, ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਨਵੇਂ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਨਾਲ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਪਿਛਲੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਕਿਸ਼ਤ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਕੂਪਨ ਦਰਾਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣਗੀਆਂ|</p><p>ਆਰਬੀਆਈ ਦੁਆਰਾ ਰੇਪੋ ਰੇਟਾਂ ਵਿਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਮਾੜਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਏਗਾ| ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਵੀ ਰੇਟਿੰਗ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਸੰਪਰਕ ਵਿੱਚ ਹੈ| ਗਲੋਬਲ ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਡਾਉਨਗਰੇਡ ਕਰਨਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਦਾ ਹੈ| ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੇਟਿੰਗ ਘਟਦੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਧੇਰੇ ਖਤਰੇ ਦੀ ਛੂਟ ਲਈ ਆਪਣੀ ਪੈਦਾਵਾਰ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ| ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ, ਜੇ ਭਾਰਤ ਨੂੰ ਮੂਡੀਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਬਾਏ 2 ਤੋਂ ਬਾਏ 3 ਤੱਕ ਡਾਉਨਗ੍ਰੇਡ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿੱਕਰੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ|</p><p>ਦੂਸਰੇ ਕਾਰਕ ਜੋ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਰਬਪੱਖੀ ਰੇਟਿੰਗਾਂ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ: ਵਿੱਤੀ ਘਾਟਾ, ਜੀਡੀਪੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ, ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਜੋਖਮ, ਚਾਲੂ ਖਾਤਾ ਘਾਟਾ, ਮਹਿੰਗਾਈ ਦਰ, ਫੋਰੈਕਸ ਰਿਜ਼ਰਵ, ਆਦਿ|</p><p>ਇਸ ਲਈ, ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਵੱਖੋ ਵੱਖਰੇ ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਂਦੇ ਹਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੋਰ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਕਲਾਸ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਇਸਦੀ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ|</p><h3>ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਤੇ ਮੌਜੂਦਾ ਘੋਸ਼ਣਾਵਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ</h3><p>ਆਰਬੀਆਈ ਨੇ 22 ਮਈ, 2020 ਨੂੰ ਰੈਪੋ ਨੂੰ ਹੋਰ 40 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਘਟਾ ਕੇ 4% ਕਰ ਦਿੱਤਾ. ਫਰਵਰੀ 2019 ਤੋਂ, ਆਰ ਬੀ ਆਈ ਨੇ ਰਿਪ ਰੇਟ ਨੂੰ 250 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਦੁਆਰਾ 6.5% ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ 4% ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ| ਰੈਪੋ ਰੇਟਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਨਾਲ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਕਮੀ ਆਵੇਗੀ (ਕਿਉਂਕਿ 10 ਸਾਲਾ ਬਾਂਡ ਦਾ ਝਾੜ ਲਗਭਗ 6% ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ) ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੈਲੀ ਹੈ| ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ 12 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦਾ ਐਲਾਨ (ਕੇਂਦਰੀ ਬਜਟ 2020-21 ਵਿੱਚ ਇਸ ਦੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੇ ਟੀਚੇ ਤੋਂ 4.2 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਦਾ ਵਾਧਾ) ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰੇਗਾ ਅਤੇ ਰੈਲੀ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰੇਗਾ। ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ. ਵੱਧ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਨਾਲ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀ ਭਰਪੂਰ ਸਪਲਾਈ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾਏਗਾ ਜਿਸ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚ ਰੈਲੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਜਾਵੇਗੀ| ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਵੱਧ ਉਧਾਰਾਂ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਘਾਟੇ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਕਾਰਨ ਗਲੋਬਲ ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਧੇਰੇ ਪੈਦਾਵਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿਚ ਵਿਕਰੀ ਬੰਦ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ|</p><h3>&nbsp;</h3><h3>ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਦੂਰੀ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ</h3><p>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਅਤੇ ਜੋਖਮ-ਰਹਿਤ ਅਸਲ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ (ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ) ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਉੱਤਮ ਉਤਪਾਦ ਹਨ| ਇਸ ਲਈ, ਉਤਪਾਦ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੀ ਭੁੱਖ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਬਾਜ਼ੀ ਹੈ| ਇਸ ਸਮੇਂ ਭਾਰਤ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਰੇਪੋ ਰੇਟ % ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਆਰਬੀਆਈ ਦੇ 'ਅਨੁਕੂਲ' ਰੁਖ ਦੁਆਰਾ ਸੁਝਾਏ ਅਨੁਸਾਰ 25-50 ਬੀ ਪੀ ਐਸ ਦੇ ਹੋਰ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਹੈ, ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਘੱਟ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿ ਘੱਟ ਵਿਆਜ਼ ਦਰ ਵਾਲਾ ਰਾਜ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਜਾਰੀ ਰਹੇਗਾ| ਨਾਲ ਹੀ, ਉੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਉਧਾਰ ਹੋਰ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਪਜ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਬਚਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਇਹ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਰੈਲੀ ਲਈ ਸੀਮਤ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ|</p><p>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਅਗਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੌਰਾਨ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਵਾਪਸੀ ਵੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੇਕਰ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਉਲਟ ਜਾਂਦੀ ਹੈ| ਇਸ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ 1 ਤੋਂ 3 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਦੇਖਣਾ ਉਚਿਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ|</p><h3>ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਐਫਡੀ ਨਾਲੋਂ ਵਧੀਆ ਬਾਜ਼ੀ ਹੈ</h3><p>ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ (3 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼) 20% ਪੋਸਟ ਇੰਡੈਕਸਨ ਲਾਭ ਹੈ. ਇੰਡੈਕਸਨ ਲਾਭ (ਮਹਿੰਗਾਈ ਲਈ ਵਿਵਸਥਿਤ ਰਿਟਰਨ) ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਜਦੋਂਕਿ ਬੈਂਕ ਐਫਡੀ ਵਿਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ| ਇਸ ਲਈ, ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਟੈਕਸ ਦੇਣਦਾਰੀ ਐਫਡੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਹੈ| ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੂਰੀ ਜਿੰਨੀ ਲੰਮੀ ਹੈ, ਐਫਡੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਉੱਤਮ ਹੋਵੇਗਾ|</p><p>&nbsp;</p><p>&nbsp;</p><p>&nbsp;</p>

गिल्ट-फंडच्या-गेल्या-१२-महिन्यांच्या-परतावांनी-आपण-बुडविले-पाहिजे-काय-

गिल्ट फंडच्या गेल्या १२  महिन्यांच्या परतावांनी आपण बुडविले पाहिजे काय?

<h2>गिल्ट फंडच्या गेल्या १२&nbsp; महिन्यांच्या परतावांनी आपण बुडविले पाहिजे काय?</h2><p>गिल्ट फंड्स सरकारी सिक्युरिटीज (जी-से) मध्ये गुंतवणूक करतात, जी सर्वात सुरक्षित उपकरणे आहेत, कारण त्याला सरकारचा पाठिंबा आहे आणि म्हणूनच त्याला डिफॉल्ट जोखीम नसते.</p><p>ल्ट फंड्स एयूएम गेल्या काही महिन्यांपासून जोरदार पाऊल ठेवत आहेत, कारण गुंतवणूकदार गुंतवणूकीसाठी अधिक सुरक्षित कुरण शोधतात आणि संपत्ती निर्माण करण्याऐवजी भांडवलाच्या संरक्षणावर अधिक भर देतात. कोविड -१९ (साथीचा रोग) सर्व जगाच्या आणि भांडवलाच्या बाजारात येण्यापूर्वीच घरगुती वाढीतील मंदीमुळे इक्विटी फंडातील मंदी, पत जोखीम फंडातील डिफॉल्ट आणि रिझर्व्ह बॅंकेने गिल्ट फंडांना पसंती दर्शविणाऱ्या&nbsp; रेपो दरात सतत कपात यासारख्या देशांतर्गत घटक मार्च २०२० रोजी संपलेल्या १२ महिन्यांमध्ये गिल्ट फंड एयूएममध्ये २६.३&nbsp; टक्क्यांनी वाढ झाली आहे. एप्रिल २०२० मध्येही गिल्ट फंड एयूएममध्ये आईच्या आधारावर १०.६ % टक्क्यांनी वाढ होऊन ते ११,३५ कोटी रुपये झाले.</p><p>&nbsp;</p><h3>गिल्ट फंडांच्या एयूएममध्ये ट्रेंड</h3><figure class="image"><img src="https://lh3.googleusercontent.com/KQJRXp5zAB0f31iRMmHxnzRVV1p_15nhBFRl-UWcSaqL5uS2noAKvnAj7iECBvYVAP2S8b4pgw85bpN05HBPur3UW9JA86NhRS_hUeAxDM6gnvfBEInOVxD_jZuDhKbttwit1u56"></figure><p>स्रोत: एएमएफआय</p><p>&nbsp;</p><h3>10-वर्षांच्या शासकीय बाँड यील्डमध्ये कल</h3><figure class="image"><img src="https://lh5.googleusercontent.com/01wFtM_3uKNmCdFzdZnjSyKQLDQ9s2JdyLuOztk-ocXEtDIc6puvn6dlrNEaA5Wo-om8w9VrVo095ZzsLKjlRbx2iJzyIdImErDlScg7sGXiWiR6YOX9Xz95O-5M5WaEnt-LZ8oW"></figure><p>स्रोत: सीसीआयएल</p><p>दहा वर्षांच्या रोखे उत्पन्नामध्ये सतत होणारी घसरण यामुळे सरकारी बाँडच्या किंमतीत तेजी आली आहे आणि त्यामुळे गिल्ट फंड गुंतवणूकदारांना आरोग्यदायी परतावा मिळतो. गेल्या १२&nbsp; महिन्यांत एसबीआय मॅग्नम गिल्ट फंड (ग्रोथ) ने उत्पन्न कमी केल्यामुळे ११.९ टक्के डॉलर्सचा परतावा मिळविला.</p><p>तथापि, मागील परतावा कधीही भविष्यातील परतावांचे योग्य संकेत नसतात. कोविड १९&nbsp; साथीच्या परिस्थितीमुळे या मालमत्ता वर्गाची आवड वाढली आहे आणि सुरक्षेबरोबरच गिल्ट फंडामध्येही मागील २ वर्षात उत्कृष्ट रिटर्न प्रोफाइलचा अभिमान आहे. तथापि, गुंतवणूकदारांनी गिल्ट फंडशी संबंधित जोखमींचे देखील कौतुक केले पाहिजे आणि नंतर त्यांच्या गुंतवणूकीचे निर्णय घ्यावेत</p><h2>&nbsp;</h2><h2>गिल्ट फंड रिटर्न्स कसे कार्य करतात?</h2><p>गिल्ट फंड रिटर्न ही सरकारी सिक्युरिटीजच्या बॉन्ड प्राइसशी जोडलेली असतात. या मागणीचा (बाँडच्या किंमतीवर परिणाम होतो) त्यामधून उत्पन्न किंवा वायटीएमशी जोडले जाते - येलिड टू मॅच्युरिटी (गुंतवणूकदारांना अपेक्षित परतावा) सरकारी सिक्युरिटीजद्वारे प्रदान केल्या जातात. बाँड प्राइसेस आणि पिके हे परस्पर संबंधित आहेत.</p><p>उदाहरणार्थ, 10-वर्षांचा शासकीय बाँड (६.२५ जीएस २०२९&nbsp; - ६.२५&nbsp; कूपन दर किंवा वार्षिक व्याज दर आहे आणि २०२९ हे रोखे समाप्ती वर्ष आहे) सध्या ५.९८ % च्या उत्पन्नावर व्यापार करीत आहेत. याचा अर्थ असा की जर एखाद्या गुंतवणूकदाराने आज गुंतवणूक केली आणि मॅच्युरिटीपर्यंत म्हणजेच २०२९&nbsp; पर्यंत हे रोखे राखले तर त्याला / ती ५.९८% परतावा मिळवेल. तथापि, जर चलनवाढीच्या दबावामुळे (किंवा इतर कोणत्याही कारणास्तव) आरबीआय रेपो दर ६ महिन्यांपेक्षा कमी वाढवित असेल तर गुंतवणूकदारांना जास्त उत्पन्न मिळेल आणि म्हणूनच कमी उत्पन्न मिळाल्यामुळे अस्तित्त्वात असलेल्या बाँडची विक्री होईल आणि जास्त उत्पादनासह इतर उत्पादनांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार केला जाईल. . यामुळे सरकारी सिक्युरिटीज आणि गिल्ट फंडातील विद्यमान गुंतवणूकदारांच्या परतावा कमी होईल. हे देखील लक्षात घ्या की सरकारद्वारे नवीन बाँड जारी केल्यामुळे सिस्टममध्ये जास्त व्याजदरामुळे अखेरच्या जारी केलेल्या तुलनेत कूपन अधिक दर मिळतील.</p><p>आरबीआयने रेपो दरात वाढ केल्याने गिल्ट फंड रिटर्न्सवर नकारात्मक परिणाम होईल. पुढे सरकारी बाँडचे उत्पन्न रेटिंग जोखीमांसमवेतदेखील होते. ग्लोबल रेटिंग एजन्सीजच्या डाउनग्रेडमुळे सरकारी बाँडमधील गुंतवणूकीचा धोका अधिक वाढतो. रेटिंग कमी झाल्यावर, जास्त जोखीम घेण्याकरिता गुंतवणूकदार त्यांच्या उत्पन्नाची आवश्यकता पुन्हा-कॅलिब्रेट करतात. उदाहरणार्थ, जर मूडीजने भारत बीएए२ वरून बीएए३ पर्यंत खाली आणला असेल तर, सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये विक्री होऊ शकते आणि यिल्डस वाढू शकते.</p><p>ही सार्वभौम रेटिंग निश्चित करणारे इतर घटक आहेतः वित्तीय तूट, जीडीपी वाढीचा दर, राजकीय जोखीम, चालू खात्यातील तूट, चलनवाढ दर, विदेशी मुद्रा रिझर्व्ह इ.</p><p>म्हणूनच, गिल्ट फंडामध्ये इतर मालमत्ता वर्गाप्रमाणेच विविध जोखमीस सामोरे जावे लागते जे अल्पकाळात त्याच्या परताव्यावर परिणाम करू शकते.</p><p>&nbsp;</p><h2>बॉन्ड उत्पन्नावर सध्याच्या घोषणांचा परिणाम</h2><p>आरबीआयने २२&nbsp; मे २०२०&nbsp; रोजी रेपो आणखी ४०&nbsp; बीपीएसने कमी करून ४ % केले. फेब्रुवारी 2019 पासून, आरबीआयने रेपो दर २५०&nbsp; बीपीएस ६.५ % वरून ४ % पर्यंत कमी केला आहे. रेपो दर कपातीमुळे उत्पन्नामध्ये आणखी घट होईल (१०&nbsp; वर्षाच्या रोखेचे उत्पादन सुमारे ६ % आहे) आणि बाँडच्या किंमतीत वाढ. तथापि, सरकारकडून नुकतीच जाहीर करण्यात आलेल्या आयआरआर १२&nbsp; लाख कोटींच्या मार्केट कर्जाच्या संदर्भात (केंद्रीय अर्थसंकल्प २०२० -२१&nbsp; मध्ये जाहीर केलेल्या त्याच्या कर्जाच्या लक्ष्यातून आयएनआर ४.२ लाख कोटी रुपयांची वाढ) रेपो दर आणि मर्यादेमधील कपातचा परिणाम दर्शवेल. बाँडच्या किंमतींमध्ये मेळावा. उच्च बाँड जारी केल्यास सरकारी रोख्यांचा विपुल पुरवठा होईल जेणेकरून विद्यमान बाँडच्या किंमतींमध्ये वाढ होण्याची शक्यता कमी होईल. तसेच, बाजारातील वाढीच्या कर्जामुळे वाढत्या वित्तीय तूटांमुळे जागतिक रेटिंग एजन्सींच्या अवमूल्यनाची शक्यता जास्त उत्पादनाची अपेक्षा बाळगू शकते आणि त्यामुळे सध्याच्या बाँडमध्ये विक्री कमी होईल.</p><h2>गिल्ट फंडमध्ये ५ वर्षांच्या होरायझनसह गुंतवणूक करा</h2><p>गिल्ट फंड हे भांडवल संरक्षणासाठी आणि जोखीम मुक्त वास्तविक सकारात्मक उत्पन्न (चलनवाढी-समायोजित सकारात्मक परतावा) मिळविण्यासाठी उत्कृष्ट उत्पादन आहे. म्हणूनच, कमी जोखीम असलेल्या भूकंप असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी उत्पादन एक उत्कृष्ट पैज आहे. सध्या भारताचा रेपो दर सर्वात कमी आहे. आरबीआयच्या ‘सोयीस्कर’ भूमिकेनुसार सुचविल्यानुसार २५ -५०&nbsp; बीपीएसने आणखी घसरण होण्याची शक्यता असूनही, कमी व्याजदराचा शासन दीर्घ कालावधीसाठी चालू ठेवण्याची शक्यता कमी आहे. तसेच, उच्च बाजारपेठेत कर्ज घेण्यामुळे सरकारी रोखे उत्पन्नात होणाऱ्या नकारात्मकतेचे संरक्षण होईल. हे रोखे किंमतीत मोर्चासाठी मर्यादित व्याप्ती प्रदान करते.</p><p>या कालावधीत जर व्याज दराची दिशा उलट झाली तर पुढील १२&nbsp; महिन्यांत गिल्ट फंड नकारात्मक नफा मिळवू शकतात. म्हणूनच गुंतवणूकदारांना गिल्ट फंडाकडे १ ते ३&nbsp; वर्षाच्या अल्प मुदतीच्या दृष्टीकोनातून पाहणे उचित नाही.</p><p>&nbsp;</p><h2>दीर्घ मुदतीसाठी गुंतवणूकीसाठी एफडीपेक्षा गिल्ट फंडाची चांगली किंमत आहे</h2><p>गिल्ट फंडावर दीर्घकालीन भांडवली नफा कर (३&nbsp; वर्षांपेक्षा जास्त गुंतवणूक) म्हणजे इंडेक्सेशन नंतरचा २० % लाभ. इंडेक्सेशन बेनिफिट (चलनवाढीसाठी समायोजित केलेले रिटर्न) उपलब्ध नसते जेव्हा बँक एफडीमध्ये गुंतवणूक होते. म्हणूनच एफडीच्या तुलनेत गिल्ट फंड गुंतवणूकदारांवर करांची प्रभावी देयता मोठ्या प्रमाणात कमी होते. आतापर्यंतच्या काळात, एफडीच्या तुलनेत गिल्ट फंडामध्ये गुंतवणूक करणे जितके श्रेष्ठ असेल.</p><p>&nbsp;</p>

Info:

Capabilities