म्यूचुअल फंड, NPS, NSC, PPF, टैक्स सेविंग FD में लॉक-इन पीरियड

लॉक इन पीरियड

लॉक इन पीरियड क्या है?

लॉक-इन पीरियड वह समयावधि होती है, जिसके दौरान निवेशकों को रिडीम करने या अपना निवेश बेचने की अनुमति नहीं होती है। लॉक-इन अवधि समाप्त होने तक निवेशक अपनी इकाइयों को बेचने के लिए प्रतिबंधित हैं। उसके बाद, निवेशकों को उनकी इच्छा के अनुसार रिडीम करने या अपनी इकाइयों को बेचने की अनुमति दी जाती है।

ELSS फंड, हेज फंड, टैक्स-सेविंग FD और अन्य बचत योजनाओं सहित विभिन्न प्रकार के निवेशों के लिए लॉक-इन अवधि लागू है। लॉक-इन अवधि का उद्देश्य आम तौर पर निवेशकों को बाजार की घटनाओं और तर्कहीन व्यवहारों के आधार पर अपने निवेश को बेचने से प्रतिबंधित करना है और इसलिए तरलता बनाए रखना है। कभी-कभी निवेश में उच्च रिडीम दबाव से पूंजीगत नुकसान हो सकता है क्योंकि प्रबंधन को रिडीम से छूट के लिए अपनी होल्डिंग या अंतर्निहित प्रतिभूतियों को बेचना होगा।

साथ ही, कुछ विशिष्ट निवेशों के लिए लॉक-इन अवधि रखी गई है जो निवेशकों को दीर्घकालिक निवेश के लिए अनुशासनात्मक दृष्टिकोण प्रदान करने के लिए कर लाभ प्रदान करते हैं।

आइए विभिन्न प्रकार के निवेशों की लॉक-इन अवधि पर एक नज़र डालें:

1. म्यूचुअल फंड में लॉक-इन पीरियड

म्यूचुअल फंड, निवेशित वाहन हैं जो योजना के निवेश उद्देश्य के अनुसार विपणन योग्य प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश में अपने निवेशकों को ऋण रिडीम करने से रोकने के लिए लॉक-इन अवधि होती है और उन्हें निवेश के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण का पालन करना चाहिए। विशेष रूप से इक्विटी आधारित फंडों में, लंबी अवधि के लिए निवेश करने से समय के साथ उच्च रिटर्न देने में मदद मिलती है।

क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड

क्लोज-एंडेड  म्यूचुअल फंड उन म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जहां निवेश केवल एनएफओ अवधि के दौरान किया जा सकता है। उसके बाद, निवेशकों को इन फंडों में निवेश या रिडीम करने की अनुमति नहीं है। निर्दिष्ट लॉक-इन अवधि की समाप्ति के बाद ही निवेशक रिडीम कर  सकते हैं।

क्लोज-एंडेड फंडों में लॉक-इन अवधि रखने के पीछे उद्देश्य फंड में स्थिरता बनाए रखना है। चूंकि फंड मैनेजर उच्च रिडीम दबाव जैसी स्थितियों के अभाव में निवेश की रणनीति पर टिक सकता है।

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड

इक्विटी फंड

इक्विटी म्यूचुअल फंड्स वे म्यूचुअल फंड स्कीम हैं, जो अपने निवेशकों के लिए रिटर्न जेनरेट करने के लिए कंपनियों की इक्विटी और इक्विटी संबंधित सिक्योरिटीज में निवेश करती हैं। सेबी वर्गीकरण के अनुसार इक्विटी म्यूचुअल फंड की 10 अलग-अलग उप-श्रेणियां हैं। और केवल ईएलएसएस (इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम) या टैक्स-सेविंग फंड्स वह श्रेणी है जो 3 साल की लॉक-इन अवधि होती है।

डेब्ट फंड

डेब्ट  म्यूचुअल फंड्स वे म्यूचुअल फंड्स होते हैं जो डेब्ट  सिक्योरिटीज जैसे बॉन्ड, पेपर और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करके निवेशकों के लिए रिटर्न तैयार करते हैं। वे इक्विटी फंड्स की तुलना में स्थिर हैं।

इन निधियों में निवेश के लिए कोई लॉक-इन अवधि नहीं है।

हाइब्रिड फंड

हाइब्रिड फंड्स वे म्यूचुअल फंड हैं जो निवेशकों के लिए रिटर्न जेनरेट करने के लिए इक्विटी के साथ-साथ डेब्ट  सिक्योरिटीज में भी निवेश करते हैं। वे इक्विटी फंडों की तुलना में स्थिर हैं, लेकिन डेब्ट म्यूचुअल फंडों की तुलना में अस्थिर हैं।

इन निधियों में निवेश के लिए कोई लॉक-इन अवधि भी नहीं है।

2. हेज फंड में लॉक-इन पीरियड

हेज फंड्स उन वैकल्पिक निवेश विकल्प हैं जो एचएनआई, यूएचएनआई, पेंशन फंड, संस्थागत निवेशकों और अन्य निवेशकों से पैसे लेते हैं जो जटिल निवेश रणनीतियों का उपयोग करके बाजार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इन फंडों का उद्देश्य अन्य संबंधित प्रतिभूतियों में स्थान लेकर नकारात्मक जोखिम को कम करना है।

आम तौर पर निवेशकों को प्रतिदान करने से रोकने के लिए उनके पास लॉक-इन अवधि होती है। लॉक-इन अवधि उनकी तरलता आवश्यकताओं के अनुसार पूरे फंड में भिन्न होती है।

3. टैक्स-बचत एफडी में लॉक-इन अवधि

फिक्स्ड डिपॉजिट भारतीय नागरिकों के बीच अपनी सुरक्षा और सादगी के लिए लोकप्रिय निवेशों में से एक है। वे निवेश की अवधि के अनुसार जमाकर्ताओं द्वारा किए गए जमा पर ब्याज की एक निश्चित दर प्रदान करते हैं।

टैक्स-सेविंग FD वे फिक्स्ड डिपॉजिट हैं जो आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के तहत कर कटौती का दावा करने के योग्य हैं। ये FD दीर्घकालिक निवेश और कर लाभ के दोहरे लाभ प्रदान करते हैं।

इन FD में 5 साल की लॉक-इन अवधि होती है।

4. पब्लिक प्रोविडेंट फण्ड (PPF) में लॉक-इन अवधि

पब्लिक प्रोविडेंट फंड इंडिया पोस्ट द्वारा प्रदान की जाने वाली एक लंबी कार्यकाल बचत योजना है, जो सरकार समर्थित डाक सेवा इकाई है। इस योजना का 15 साल का लंबा कार्यकाल निवेशकों को हर साल नियमित निवेश के माध्यम से लंबी अवधि में एक बड़े कॉर्पस का निर्माण करने की अनुमति देता है। इसके अलावा, पीपीएफ योजना में निवेश आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के तहत 1 लाख रुपये तक की कर कटौती का दावा करने के लिए पात्र हैं। इसके अलावा, यह कराधान के संदर्भ में EEE-छूट श्रेणी के अंतर्गत आता है जिसका अर्थ है कि योगदान, निकासी और परिपक्वता आय करों से छूट प्राप्त है।

पीपीएफ योजना में लॉक-इन अवधि 15 वर्ष है।

5. राष्ट्रीय पेंशन योजना (एनपीएस) में लॉक इन पीरियड

राष्ट्रीय पेंशन योजना भारत सरकार द्वारा शुरू की गई एक सेवानिवृत्ति बचत योजना है। योजना का उद्देश्य निवेशकों द्वारा उनकी दीर्घकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए नियमित बचत और निवेश के लिए एक व्यवस्थित वास्तुकला सुनिश्चित करना है। ग्राहकों को अपने योगदान के लिए वांछित परिसंपत्ति आवंटन या ऑटो आवंटन मोड का चयन करने की आवश्यकता है। सेवानिवृत्ति पर, उन्हें एकमुश्त के रूप में 60% धनराशि निकालने की अनुमति है और बाकी 40% का उपयोग वार्षिकी खरीदने के लिए किया जाना चाहिए जो खाताधारकों को नियमित पेंशन की पेशकश कर सकता है।

योजना में एक व्यक्ति की सेवानिवृत्ति तक 60 वर्ष की आयु तक लॉक-इन है।

6. राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र (NSC) में लॉक-इन अवधि

राष्ट्रीय बचत पत्र (NSC) भारत सरकार द्वारा समर्थित एक छोटी बचत प्रमाणपत्र योजना है। योजना का उद्देश्य नागरिकों को उनके वित्तीय लक्ष्यों और आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए छोटी बचत और निवेश को प्रोत्साहित करना है। यह योजना आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के तहत 1.5 लाख रुपये तक की कर कटौती प्रदान करती है।

इस योजना में 5 साल की अनिवार्य लॉक-इन अवधि है, जिसके दौरान निकासी की अनुमति नहीं है।

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