कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स क्या हैं?
Written by Manish Kothari
CEO Zfunds
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कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स क्या हैं?
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड कॉरपोरेट द्वारा जारी बॉन्ड में निवेश करने वाले डेब्ट म्यूचुअल फंड खुले हैं। यह एक म्यूचुअल फंड है जो अपनी कुल वित्तीय संपत्ति का 80 प्रतिशत से अधिक कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करता है। व्यावसायिक कंपनियां अपने सीमित व्यय को निधि देने के लिए बेचती हैं, जैसे कि कार्यशील पूंजी, विपणन व्यय, पूंजीगत व्यय, आदि के लिए आवश्यकताएं।
इक्विटी शेयरों की तरह, निगमों द्वारा जारी किए गए अधिकांश ऋण उपकरण एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और उनका कारोबार किया जा सकता है। यह ऋण उपकरणों को कंपनी के गतिशील आर्थिक परिदृश्य और क्रेडिट रेटिंग के अनुसार उचित मूल्य प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। कॉरपोरेट बॉन्ड फंड एक निश्चित रेटेड ऋण पत्र की मांग और ब्याज दरों में बदलाव के अनुसार पारंपरिक कॉर्पोरेट ऋण दस्तावेजों और कीमतों में बदलाव करता है।
कॉर्पोरेट बॉन्ड के प्रकार
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड को आमतौर पर दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है:
● टाइप वन: वे फंड जो केवल उच्च रेटिंग वाली कंपनियों (आमतौर पर ’एएए’), पीएसयू कंपनियों और बैंकों के ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।
● टाइप टू: कुछ फंड जो उन कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं जो मामूली रूप से कम-रेटेड हैं, आमतौर पर 'एए-' और नीचे।
1. उच्चतर रिटर्न
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड बाजार में अन्य ऋण साधनों की तुलना में काफी अधिक रिटर्न सुनिश्चित करते हैं। अक्टूबर 2020 तक YTM पर आधारित औसत पैदावार 5-7% के बीच है।
2. लिक्विडिटी
चूंकि ज्यादातर कॉरपोरेट डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स आसानी से ट्रेडेबल होते हैं, कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स में लिक्विडिटी ज्यादा होती है।
3. ब्याज दर जोखिम
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड का पोर्टफोलियो ब्याज दर में बदलाव से प्रभावित होता है। बॉन्ड की कीमतें ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत होती हैं। जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, बॉन्ड की कीमत गिरती है, और इसके विपरीत। फंड पोर्टफोलियो की औसत परिपक्वता (संशोधित अवधि के माध्यम से मापा) पर कीमतों में बदलाव की सीमा निर्भर है। किसी फंड की संशोधित अवधि जितनी अधिक होगी, ब्याज दर में बदलाव के मामले में NAV पर प्रभाव उतना ही अधिक होगा।
4. क्रेडिट जोखिम
इक्विटी फंड्स की तुलना में डेब्ट फंड्स में आमतौर पर जोखिम कम होता है। डेब्ट फंड श्रेणी के भीतर, कॉरपोरेट डेब्ट फंड को अपेक्षाकृत कम जोखिम माना जाता है, क्योंकि ये फंड आमतौर पर उच्च श्रेणी के कॉर्पोरेट बॉन्ड या पीएसयू बॉन्ड में अपनी संपत्ति का निवेश करते हैं।
5. कर दक्षता
कॉरपोरेट डेब्ट फंडों पर गैर-इक्विटी कर दरों के अनुसार कर लगाया जाता है। यदि कॉर्पोरेट डेब्ट फंड इकाइयों में निवेश को खरीद की तारीख से 3 साल के भीतर रिडीम किया जाता है, तो निवेशक को लाभ पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) कर का भुगतान करना पड़ता है। एसटीसीजी कर निवेशक के आयकर स्लैब के अनुसार है। इसलिए, यदि निवेशक की सीमांत कर दर 30% है, तो कॉर्पोरेट ऋण निधि पर लाभ पर 30% कर लगाया जाता है। यदि इकाइयों को खरीद की तारीख से 3 साल से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो लाभ सूचकांक के लाभ के साथ 20 प्रतिशत एलटीसीजी (दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ) कर के अधीन होते हैं।
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड्स रिटर्न
कॉर्पोरेट बॉन्ड म्यूचुअल फंड किसी भी अन्य मूल म्यूचुअल फंड की तरह प्रदर्शन करते हैं। म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में अंतर्निहित कॉरपोरेट बॉन्ड के मूल्य में वृद्धि, फंड के एनएवी को बढ़ाती है, जिससे मुनाफा होता है। दूसरी ओर, अंतर्निहित होल्डिंग्स की कीमतों में गिरावट का म्यूचुअल फंड के शुद्ध मूल्य पर विपरीत प्रभाव पड़ता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स में किसे निवेश करना चाहिए?
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड्स निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो सुरक्षा के स्तर के साथ-साथ उनके रिटर्न पर एक निश्चित आय की मांग करते हैं। इस तरह के फंड से रिटर्न आमतौर पर अनुमानित है, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है। निवेशकों को निवेश से पहले फंड की परिपक्वता अवधि के साथ अपनी निवेश अवधि का मिलान करना चाहिए। लंबी परिपक्वता निधि कई बार बड़े मूल्य परिवर्तनों के अधीन हो सकती है जब ब्याज दरें अस्थिर हो जाती हैं या काफी बदल जाती हैं।
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